Jiang Ping - Pedagang Tionghoa Terkenal di Wall Street

Jiang Ping, pedagang Tionghoa terkenal di Wall Street. Pada tahun 2007, majalah terkenal untuk profesional di Wall Street, "Trader", menobatkannya sebagai "100 Trader Terbaik" tahun ini, dengan pendapatan lebih dari satu miliar dolar, menjadikannya orang Tionghoa pertama yang masuk daftar tersebut. Ia belajar di Jurusan Fisika Kimia, Universitas Sains dan Teknologi China pada tahun 1981. Pada tahun 1989, ia pergi ke Amerika Serikat, dan belajar Kimia dan Keuangan di Universitas Princeton dan Universitas Stanford. Ia bergabung dengan bank investasi Lehman Brothers pada tahun 1995. Pada tahun 2005, ia bergabung dengan Hedge Fund Saba Capital Management. Pada tahun 2008, ia mendirikan Ping Capital Management. Artikel ini adalah ringkasan pengalaman Jiang Ping setelah bertahun-tahun berjuang di Wall Street.

Ada Empat Nasihat

1. Membangun Pandangan Hidup Kerja Keras. Hanya sedikit orang di sepanjang sejarah dapat memperoleh kekayaan tanpa usaha. Rakyat biasa harus berusaha keras dan fokus pada pekerjaan mereka untuk menjadi kaya. Perdagangan saham bukanlah pekerjaan. Banyak orang bekerja keras dan hemat, tetapi khawatir orang lain mendapatkan kekayaan tanpa kerja keras. Wall Street sangat mahir dalam menipu orang dengan iming-iming keuntungan kecil, hingga akhirnya mencuri hasil kerja keras mereka.

2. Melindungi Hasil Kerja

Strategi terbaik adalah bertahan dan tidak berperang. Sebagian besar orang tidak mungkin sepenuhnya memahami hukum pasar dan tidak bisa melihat jebakan Wall Street, jadi jangan terlalu percaya diri saat memasuki pasar. Jangan percaya pada kata-kata manis dari broker Wall Street; hasil yang Anda peroleh harus dilindungi. Namun, tidak bertindak bukan berarti tidak melakukan apa-apa; ini bukan tentang menyimpan uang di bawah kasur atau hanya menyimpannya di bank. Investasi indeks adalah strategi pertahanan yang baik; secara rutin berinvestasi sebagian pendapatan ke pasar saham setiap bulan juga merupakan cara yang baik. Yang penting adalah tidak terpengaruh oleh Wall Street, media, atau tetangga, dan melakukan investasi indeks dengan tekun.

3. Industri Investasi adalah Pekerjaan Khusus

Keunikannya adalah bahwa masuk ke dalam industri tersebut sangat sulit, namun setelah itu tidak terlalu sulit. Ada banyak orang yang kurang berkualitas tetapi hidup nyaman. Memang, seperti industri lain, tidak mudah untuk melakukannya dengan baik. Namun, mereka yang sedikit lebih berhasil di industri ini dapat memperoleh pendapatan yang tampaknya tidak sebanding dengan kerja keras mereka. Dokter menyembuhkan pasien, dan koki memasak makanan yang lezat, itulah yang disebut kerja. Sebagian besar investasi profesional di Wall Street tidak benar-benar membantu investor menghasilkan uang, melainkan mengumpulkan uang dari investor, tidak peduli apakah mereka untung atau rugi, mereka tetap mengambil banyak komisi.

4. Kebangkitan dan Ketahanan

Dibandingkan dengan strategi bertahan dan tidak bertarung, lebih dari 95% investor amatir mengalami kerugian, sementara lebih dari 90% investor profesional pun merugi. Tentu saja, mereka yang merugi dalam profesi tetap bisa kaya dengan imbalan "kerja keras" mereka untuk menerima biaya pengelolaan, meskipun mereka tidak mendapatkan rasa hormat di industri ini. Bagaimana cara menjadi bagian dari 10% yang tidak merugi? Bagaimana cara menjadi 1%? Bakat, kesempatan, dan kerja keras semuanya penting. Namun, dalam investasi, kata-kata tersebut memiliki makna khusus. Kecerdasan yang diperlukan untuk bertani, penelitian, dan investasi tidak sama. Di bidang tertentu, Anda mungkin sudah sangat sukses, tetapi saat memasuki dunia investasi, Anda harus siap untuk berjuang.

Sepuluh Keterampilan Seimbang

Banyak buku yang bagus mengenai analisis dasar pasar dan analisis teknis, dan saya setuju dengan banyak prinsip perdagangan yang dibahas. Para pembaca yang berniat menjadi trader harus membaca semua buku itu. Namun, Anda harus merumuskan aturan yang sesuai untuk diri Anda sendiri. Yang ingin saya tekankan adalah dua kata: keseimbangan. Dua kata ini bermanfaat baik dalam kehidupan maupun dalam perdagangan. Berikut adalah beberapa contoh. Prinsip-prinsip ini mudah diucapkan, tetapi sulit untuk dilaksanakan sepenuhnya.

1. Keseimbangan Hidup

Merasa tidak ambisius dan tidak berusaha itu tidak baik, tetapi mengejar gelar tanpa henti juga tidak baik. Profesi investasi dan perdagangan (berbeda dari mengumpulkan uang) memiliki daya tarik yang berbahaya sekaligus menarik, namun tidak ada satu pribadi pun yang mampu mewarisi profesi dari orang tua, menunjukkan bahwa ini pasti ada untung dan ruginya.

2. Keseimbangan Strategi dan Taktik

Secara strategis, seseorang harus percaya diri dan memiliki keberanian untuk mengalahkan semua musuh; secara taktis, seseorang harus berhati-hati dan selalu menyadari batasan pengetahuan dan keterampilannya.

3. Jarak yang Seimbang dengan Wall Street

Di Wall Street, sangat sulit untuk tetap bersih dari kotoran. Dalam jangka pendek, bekerja sama dengan Wall Street mungkin menguntungkan, tetapi untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang, seseorang perlu berpikir secara independen dari Wall Street.

4. Keseimbangan Antara Yang Benar dan Yang Aneh

Pada awal memasuki pasar, seseorang harus mengikuti jalan yang benar dan bersikap defensif, mempelajari setiap metode perdagangan yang populer, dan mengujinya. Setelah mendapatkan modal dan pengalaman yang cukup, dan meyakini adanya temuan unik pada pasar tertentu, Anda dapat mencari peluang untuk menyerang dengan cara yang tidak biasa.

5. Keseimbangan antara Investasi Jangka Panjang dan Spekulasi Jangka Pendek

Investasi jangka panjang didasarkan pada nilai, sementara perdagangan jangka pendek berfokus pada analisis teknis dan aliran uang. Jika Anda memperoleh keuntungan dari investasi jangka panjang, bersabarlah untuk membiarkan keuntungan tumbuh hingga nilai fundamental berubah. Jika mengalami kerugian dalam perdagangan jangka pendek, segera hentikan kerugian tersebut.

6. Masuk Tinggi atau Keluar Rendah?

Sekilas, ini tampak tidak menjadi masalah; tentu saja lebih baik membeli rendah dan menjual tinggi. Namun, banyak investor, termasuk sebagian besar investor profesional, gagal dalam pendekatan yang tampaknya sederhana ini.

7. Keseimbangan antara Diversifikasi Risiko dan Investasi Terpusat

Kapan pun nilai investasi mediocre harus dilakukan, diversifikasikan risiko. Begitu Anda menemukan nilai luar biasa yang unik, pertimbangkan untuk berinvestasi secara terpusat, tetapi gunakan sedikit atau tanpa leverage.

8. Keseimbangan Ukuran Posisi

Ketika pasar secara keseluruhan dinilai terlalu tinggi, ukuran posisi harus kecil dan fleksibel, tanpa merasa iri pada orang lain yang sedang mendapatkan banyak uang. Ketika pasar secara keseluruhan dinilai rendah, khususnya setelah beberapa tahun penurunan, ketika ada perbaikan pada nilai dan fondasi ekonomi, saat sebagian besar investor terabaikan, maka seharusnya Anda meningkatkan investasi.

9. Keseimbangan antara Sederhana dan Kompleks

Investasi jangka panjang yang baik biasanya sederhana. Meskipun perdagangan arbitrase yang lebih kompleks dimungkinkan, Anda harus mengikuti likuiditas pasar dengan ketat.

10. Keseimbangan antara Penawaran dan Permintaan

Hukum ekonomi dasar mengajarkan kita bahwa jika pasokan tinggi, harga akan turun; jika pasokan rendah, harga akan naik. Hal yang sama berlaku di pasar keuangan jangka panjang. Namun, dalam jangka pendek, harga dimanipulasi oleh Wall Street.

Pendidikan dan Pelatihan

Saukan pelatihan menjadi sangat penting untuk sukses dalam investasi. Berikut adalah enam jenis pelatihan yang bermanfaat:

1. Pelatihan Matematika

Operasi dasar; akar kuadrat, pangkat, eksponen, logaritma, suku bunga majemuk; optimisasi linier, statistik dasar.

2. Pelatihan Ekonomi dan Keuangan

Ekonomi mikro, makro, dan internasional; pasar uang; derivatif; sejarah ekonomi dan keuangan.

3. Pelatihan Praktis

Buku-buku yang ditulis oleh Peter Lynch dan Jack Schwager sangat bermanfaat. Peter Lynch mungkin adalah satu-satunya ahli investasi yang mengalahkan Wall Street dengan memilih saham.

4. Buku Lain

Selalu bermanfaat untuk memperluas pengetahuan. Banyak buku bisa dibaca cepat, tetapi beberapa harus dibaca lebih dalam.

5. Kegiatan Beragam

Sistem pendidikan saat ini terlalu fokus pada membaca buku. Penting untuk terlibat dalam kehidupan sehari-hari.

6. Teori Tingkat Tinggi

Mereguk teori tingkat tinggi itu penting, tetapi saya hampir lulus dengan dua gelar PhD, dan teknik-teknik ini tidak langsung membantu perdagangan. Namun, mereka membuat saya mampu mengatasi argumen manajer Wall Street.