Pengalaman Berharga dari Soros

“Raja Keuangan” Soros dalam bukunya "Soros on Soros" mengenang bahwa tahun 1944 adalah salah satu tahun terbahagiakan dalam hidupnya. “Aneh rasanya saya mengatakannya, bahkan mungkin menyinggung orang lain, karena tahun 1944 adalah tahun genosida, bagi seorang anak berusia 14 tahun, itu adalah pengalaman menegangkan dan menakjubkan. Ini sangat berpengaruh karena saya mempelajari keterampilan bertahan hidup dari para orang tua saya. Ini berkaitan erat dengan karir investasi saya.” Soros, seorang Yahudi, mengalami pengejaran oleh fasis selama Perang Dunia II dan menjalani masa kecilnya dalam ketakutan dan kegembiraan, membentuk "keterampilan bertahan" yang unik. Ayahnya memberinya pengalaman berharga mengenai keterampilan bertahan: “Berani mengambil risiko itu tidak masalah, tetapi saat mengambil risiko, jangan pertaruhkan semua harta yang dimiliki.”

Manajemen Risiko yang Diterapkan

Setelah terkenal di tahun 1992 karena “Krisis Pound Sterling”, ia mengatakan kepada wartawan: “Saya ingin bertahan hidup dan tidak ingin mengambil risiko yang menghancurkan.” Sukses di pasar futures, saham, dan forex hanya dicapai oleh 3% orang, dan kisah para maestro investasi ini memiliki kesamaan dalam perhatian mereka pada pengendalian risiko. Kesamaan ini adalah prinsip yang harus dipatuhi untuk mencapai kesuksesan, jadi jika Anda ingin menjadi investor yang sukses, Anda harus mematuhi prinsip “manajemen risiko”.

Prinsip Kadal

Pembalap sukses mengikuti prinsip perdagangan sederhana yang dikenal sebagai “Prinsip Kadal”. Prinsip ini diambil dari cara kadal menyamber mangsanya: semakin banyak mangsa melawan, semakin besar hasil yang diperoleh kadal. Jika kadal menggigit kaki Anda, ia menunggu Anda berjuang. Jika Anda menggunakan tangan untuk mencoba melepaskan kaki Anda, biarkan mulutnya menggigit kaki dan lengan Anda; semakin banyak Anda melawan, semakin parah gigitan itu. Maka, jika kadal menggigit kaki Anda, satu-satunya peluang untuk bertahan hidup adalah mengorbankan salah satu kaki. Saat terjebak di pasar, satu-satunya cara adalah segera cut loss, apapun besarnya kerugian. Semakin Anda membebani posisi Anda, semakin dalam Anda terjebak.

Pengalaman Martin Schwartz

Martin Schwartz, seorang trader jangka pendek terkemuka di Wall Street, pernah menjual short pada indeks S&P 500. Namun, setelah kemenangan pemilihan oleh Partai Republik, indeks saham tersebut meroket, dan Schwartz yang terhasut emosional terus meningkatkan posisi short-nya, hingga mencapai kerugian lebih dari 1 juta dolar. Malam itu, setelah mendengarkan nasihat dari istrinya dan gurunya, ia menyadari bahwa: “Anda harus menutup posisi short sebelumnya dan kembali ke keadaan tanpa posisi agar bisa melihat kondisi pasar dengan jelas. Dan melakukan short bertentangan dengan prinsip perdagangan saya, karena indikator seperti moving average menunjukkan sinyal beli.” Keesokan harinya, ia dengan tegas menutup posisi short-nya dan kembali menganalisis pasar dengan tenang, melakukan sebagian besar pemulihan kerugian dalam bulan yang sama, dengan sisa kerugian sebesar 57 ribu dolar.

Peran Pengarah yang Penting

Dalam situasi kerugian besar, seseorang menjadi sangat bingung dan kehilangan akal sehat. Di saat kritis, istrinya dan gurunya berperan sangat penting dalam menghindarkan dirinya dari terpuruk lebih dalam. Investor harus memiliki seseorang yang bertindak sebagai “mentor” di saat emosi tidak terkendali. Jika Anda menyadari kesalahan, Anda harus segera memperbaikinya. Sebelum bencana pasar saham pada 19 Oktober 1987, Stanley Druckenmiller, manajer dana kuantum Soros, melakukan kesalahan besar dengan sepenuhnya beralih dari short ke posisi long 130% pada saham. Namun pada akhir bulan tersebut, dia masih meraih keuntungan, mengapa? Ketika ia menyadari kesalahannya, ia menutup semua posisi longnya dalam jam pertamanya setelah pasar dibuka pada tanggal 19 Oktober dan berpindah ke posisi short. Jika ia tetap keras kepala untuk mempertahankan posisinya meskipun bukti tidak berpihak padanya, ia akan menderita kerugian besar.

Menangani Kerugian dan Penghindaran Risiko

Keterampilan untuk mengakui kesalahan dan segera mengambil langkah yang sesuai adalah tanda dari trader yang hebat. Banyak investor memiliki sikap enggan terhadap stop loss, menghindar, dan merasa memiliki musuh bersama. Ketiga mentalitas ini merupakan penyebab utama tidak melakukannya. “Sikap menolak” muncul ketika investor masuk ke pasar futures, saham, dan forex berharap untuk meraih profit, bukan kerugian. Namun, setiap bisnis memiliki risiko, bahkan pekerjaan sederhana seperti makan bisa berisiko; banyak perusahaan di negara dengan ekonomi pasar yang maju seperti AS tutup setiap harinya. Setelah mengumpulkan modal dari usaha nyata, banyak investor masih membawa pola pikir bisnis ke dalam dunia investasi, yang berisiko.

Kesadaran dan Perubahan

Banyak investor yang menipu diri sendiri, berpikir bahwa jika tidak menjual posisi dalam futures atau saham, kerugian yang tidak direalisasi tidak berpengaruh; namun, sebenarnya kerugian yang tidak direalisasi sama dengan kerugian aktual dan mencatatkan nilai aset yang dimiliki. Ada juga mentalitas “berjuang bersama”, di mana investor merasa bahwa mereka tidak sendiri dalam kerugian; meskipun kondisi buruk, minimal semuanya akan merugi bersama. Sikap negatif ini semakin menyebar di kalangan investor dan menjadi alasan untuk tidak segera melakukan cut loss. Riley Hayte, yang dikenal sebagai “master manajemen risiko” di Wall Street, memiliki dana investasi dengan tingkat kerugian yang sangat rendah; rata-rata tahunan laba mereka melebihi 30% dan setidaknya 15% dalam setahun terburuk. Dalam industri futures yang berisiko tinggi, ini adalah hal yang langka.

Analisis Hayte Terhadap Risiko

Riley Hayte menganalisis risiko dari tiga sudut pandang: menghadapi risiko, mengendalikan risiko, dan menghindari risiko. Pertama, dalam menghadapi risiko, risiko yang muncul harus segera diatasi; penghindaran tidak boleh dilakukan. Ada pepatah dalam dunia investasi: “Takut akan kesalahan adalah satu hal, tetapi semakin lama menunda adalah yang terburuk.” Kedua, pengendalian risiko: Hayte percaya bahwa tidak peduli seberapa yakin Anda, risiko tetap ada, jadi Anda harus selalu siap. Anda tidak boleh mempertaruhkan segalanya, tetapi harus bersiap-siap menghadapi skenario terburuk. Seorang teman Hayte yang merupakan eksportir kopi terbesar di dunia memahami proses pengiriman kopi dan memiliki hubungan baik dengan menteri kopi di negara penghasil utama, tetapi setelah tiga bulan, ia kehilangan 100 juta dolar dalam perdagangan kopi futures karena mengabaikan prinsip kontrol risiko.

Kesimpulan

Jadi, risiko harus dihadapi dan dikendalikan, tetapi yang terpenting adalah secara proaktif menghindari risiko, karena pasar yang bergejolak bukanlah objek investasi ideal. Prinsip Hayte adalah: “Lebih baik melewatkan kesempatan daripada mengambil risiko yang tidak perlu.” Dalam dunia investasi, penting untuk mengubah mindset agar mampu melakukan stop loss dengan efektif. Cerita tentang pejabat bersih yang melarang putrinya yang berusia lima tahun mengambil kue dari pelayan karena melanggar norma sosial adalah contoh bagaimana pikiran yang keliru dapat menimbulkan konsekuensi tragis. Perubahan pemikiran yang mendalam mengenai cut loss dalam futures, saham, dan pasar forex sangat penting untuk bertahan dan sukses di pasar.