Berbagi Artikel Perdagangan Keuangan yang Sangat Bermanfaat: Tentang Analisis Fundamental dan Teknikal

作者:   2024-11-24   浏览:1

Pengantar

Belakangan ini saya membaca sebuah artikel berjudul "Apakah Pasar Selalu Benar?", yang dikaitkan dengan penjelajahan saya yang penuh kekacauan dalam analisis fundamental, membuat saya tiba-tiba mendapatkan pemahaman yang sangat jelas.Perdagangan Keuangan, Analisis Fundamental, Analisis Teknikal, Pasar Forex, Strategi Perdagangan

Menjelajah Analisis Fundamental

Tahun ini saya mulai berinteraksi dengan banyak peneliti dan analis yang berfokus pada analisis fundamental. Tentu saja, tujuan saya bukan untuk menjadi seorang ahli dalam penelitian fundamental, tetapi untuk mengeksplorasi model operasional yang menggabungkan analisis fundamental dan teknikal secara efektif.

Pengalaman Dalam Analisis Teknikal

Saya telah melakukan penelitian analisis teknikal selama beberapa tahun, dan baru beberapa tahun terakhir ini saya merasakan kekuatan logika deduktif analisis teknikal dalam operasional. Tahun-tahun sebelumnya, pencarian saya sangat kaku dan sekadar mengikuti teori. Satu K-line, satu pola, satu rata-rata bergerak dapat dibahas oleh para teknisi, tetapi ketika diletakkan dalam grafik dinamis, semuanya seperti setetes air di lautan. Setiap analisis sebelumnya mengenai tetesan air itu menjadi sangat tidak berarti.

Perbedaan Strategi Perdagangan

Sebenarnya, analis teknikal beroperasi dalam ketidakpastian masa depan, sedangkan analis fundamental beroperasi dalam kepastian masa depan, meskipun kepastian tersebut relatif. Beberapa orang mungkin beranggapan bahwa "masa depan itu tidak pasti, termasuk masa depan analisis fundamental." Sebagai seorang yang berfokus pada analisis teknikal, saya tidak akan secara buta melebih-lebihkan kekuatan analisis fundamental, tetapi setelah berinteraksi dengan beberapa peneliti fundamental, saya dapat menyimpulkan bahwa pendapat saya mengenai "analis fundamental memperdagangkan masa depan yang pasti" adalah benar, hanya saja perlu lebih tepat, harus ditambahkan kata "terbaik" di muka. Hanya analis fundamental terbaik yang memiliki tingkat dan kemampuan tersebut; mereka memperdagangkan masa depan yang pasti.

Memahami Analisis Teknikal

Kini mari kita bicarakan analis teknikal. Saya memiliki sedikit hak untuk berbicara di area ini. Dasar analisis teknikal adalah "Teori Dow", yang intinya adalah "mengikuti tren pasar." Apapun jenis perdagangan — perdagangan tren, perdagangan gelombang, perdagangan jangka pendek, perdagangan harian (saya tidak memahami perdagangan frekuensi tinggi, jadi saya tidak bisa berkomentar) — jika itu adalah model yang menguntungkan, semuanya memiliki inti "mengikuti tren." Mengikuti tren sebenarnya berfokus pada keadaan saat ini, sehingga tidak memiliki hubungan langsung dengan masa depan, dan jika harus terhubung, itu adalah meramalkan masa depan. Benar, analisis teknikal adalah memprediksi masa depan berdasarkan kondisi saat ini.

Tantangan Dalam Prediksi

Namun, kita semua menyadari bahwa "hal ekstrem pasti akan berbalik, tren tidak mungkin berlangsung selamanya, dan perubahan tren pasti akan terjadi." Oleh karena itu, berdasarkan kedua logika yang berlawanan tersebut, kami merancang pola operasi seperti "menentukan arah berdasarkan tren saat ini, mengikuti arah tren dalam perdagangan, tetapi jika prediksi salah, lakukan stop loss, dan jika arah tren berubah, lakukan operasi berlawanan." Setiap gaya perdagangan yang mengikuti analisis teknikal tidak dapat keluar dari pola ini. Mengakui bahwa prediksi salah sama dengan mengakui adanya ketidakpastian, yang menentukan bahwa masa depan perdagangan analisis teknikal memang selalu tidak pasti. Justru karena ketidakpastian itu, kami membutuhkan "stop loss".

Mengenal Analisis Fundamental

Sekarang berbicara tentang analisis fundamental. Sebagian besar peneliti profesional di pasar melakukan hampir semua penelitian yang sama. Saya juga berhubungan dengan banyak peneliti di perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa domestik. Neraca adalah alat penelitian mereka. Peneliti menggunakan neraca atau bentuk lainnya untuk meramalkan arah pergerakan harga di masa depan. Dulu, saya tidak memahami neraca, sekarang saya sudah mulai mengerti sedikit. Neraca pada dasarnya juga merupakan alat untuk memprediksi masa depan berdasarkan data. Saya pernah berdiskusi dengan peneliti kami saat seminar, dan saya bertanya, "Bagaimana data luas dan hasil produksi untuk tahun 15/16 diperoleh?" "Data ini adalah estimasi dari Departemen Pertanian AS." "Estimasi? Jadi data ini mungkin saja tidak akurat?" "Ya, tetapi mereka akan secara bertahap menyesuaikan data tersebut." "Artinya, ketika melihat neraca berikutnya, data ini mungkin lebih tinggi atau lebih rendah?" "Ya." … Apakah sudah jelas? Data terpenting dalam neraca yang juga kami inginkan adalah ... estimasi ... Jika mengikuti logika ini, analisis fundamental sebenarnya juga dalam prediksi. Seperti yang telah dikatakan, "Mengakui prediksi sama dengan mengakui ketidakpastian", ini juga menjelaskan mengapa saya tidak merasa pasti dalam proses menggabungkan dengan penelitian fundamental.

Kesimpulan Mengenai Prediksi

Setelah memahami kerangka berpikir logis dan struktur penelitian analisis fundamental, saya berpendapat bahwa penelitian fundamental tidak berbeda jauh dari penelitian analisis teknikal, karena keduanya hanya merupakan prediksi masa depan. Mengenai tingkat akurasi prediksi masa depan antara alat penelitian fundamental dan teknikal, karena saya belum melakukan backtesting statistik, saya tidak bisa menyimpulkan, tetapi saya bisa yakin bahwa karena keduanya adalah prediksi masa depan, pasti ada ketidakpastian, sehingga tidak bisa dikatakan bahwa hasil riset yang diperoleh dengan metode mana pun lebih superior. Ini juga menjelaskan mengapa banyak pemimpin penelitian fundamental juga memprediksi ke arah yang salah, karena pada dasarnya, sistem penelitian fundamental juga hanyalah prediksi masa depan, dan sebagaimana prediksi, tentu bisa salah.

Pengaruh Kesalahan Prediksi dalam Teknologi

Dalam sistem analisis teknikal, seluruh proses operasi didasarkan pada sistem perdagangan di mana bobot faktor prediksi sangat kecil, sehingga kesalahan prediksi analis teknikal tidak akan memberikan banyak kerugian pada perdagangan. Akurasi prediksi juga tidak memberikan keuntungan besar pada perdagangan. Dasar keuntungan akhir yang diperoleh analis teknikal bukan terletak pada "benar atau salahnya prediksi", melainkan pada "seni dalam pengelolaan". Namun, dalam sistem perdagangan analisis fundamental, bobot faktor prediksi arah sangat besar. Beberapa pemimpin fundamental yang saya kenal menjelaskan hal ini kepada saya, dan inilah yang menjelaskan mengapa kurva kekayaan analis fundamental bisa sangat berfluktuasi. Artinya, jika prediksi fundamental salah, hasil perdagangannya bisa sangat parah, sedangkan jika prediksi benar, keuntungan bisa sangat besar. Dari sudut pandang ini, saya lebih memilih analisis teknikal, karena alasan sederhana: saya bisa menerima kesalahan, tetapi tidak bisa menerima kerugian besar.

Kapan Memasuki Pasar

Beberapa orang memberi tahu saya: ketika analisis fundamental dan teknikal beresonansi, itu adalah peluang yang pasti. Apakah ini benar? Mari kita analisis apakah logika ini benar. Para analis teknikal akan meramalkan kemungkinan harga akan naik berdasarkan pola tertentu, seperti pola kepala dan bahu, tetapi pola ini tidak 100% sukses, artinya ada banyak pola kepala dan bahu yang gagal. Mari kita anggap probabilitas kesuksesan prediksi kenaikan adalah 70%; pada saat yang sama, penelitian fundamental juga meramalkan satu arah berdasarkan data penawaran dan permintaan, yang juga merupakan kenaikan. Dari kesimpulan analisis fundamental ini, tidak bisa dijamin 100% benar, ada kemungkinan salah. Mari kita asumsikan probabilitas kesuksesannya adalah 80%. Jadi, jika kedua prediksi ini digabungkan, probabilitas kesuksesan tidak akan melebihi 80%. Itu artinya, penggunaan analisis fundamental hanya meningkatkan kemungkinan kesuksesan 10% dibandingkan dengan analisis teknikal saja. Dan, aturan masuk dan keluar tetap berdasarkan sinyal teknikal, jadi apa peran kesimpulan analisis fundamental dalam perdagangan ini? Jika hasil perdagangannya jatuh ke area 20% yang gagal, sama saja bencana.

Menimbang Kembali Pendekatan

Jadi, pertanyaannya adalah, mengapa saya mengatakan "Analis Fundamental Terbaik Memperdagangkan Masa Depan yang Pasti"? Karena "analisis fundamental yang luar biasa benar-benar bukan langkah sebagian besar peneliti." Kami memperdagangkan kontrak berjangka yang bukan harga saat ini, dan harga yang benar-benar terkait dengan pasar hanya ada satu — harga saat penyampaian. Sebelum penyampaian, harga bisa jauh menyimpang dari harga penyampaian. Jika penelitian fundamental bisa menemukan penyimpangan harga, maka jalur pergerakan harga di masa depan bisa dipastikan — harga pasar yang keliru pasti akan kembali ke harga yang benar.

Pikiran Mengikuti Pasar

Analisis teknikal mengakui "pasar selalu benar", karena analis teknis mengikuti harga pasar dan hanya dapat menghasilkan uang dengan mengikuti tren. Jadi, jika pasar naik, Anda beli, itu benar; jika pasar turun, Anda jual, itu benar. Namun, analisis fundamental pada dasarnya harus mengakui bahwa pasar bisa membuat kesalahan, dan semakin parah kesalahannya, semakin besar kemungkinan orang yang menemukan kesalahan tersebut menghasilkan keuntungan saat memperbaiki kesalahan itu. Stanley Druckenmiller dalam bukunya "Market Wizards" pernah menceritakan sebuah kisah nyata yang terjadi pada dirinya: dia melihat harga gula turun ke bawah harga kantong gula itu sendiri dan masuk untuk membeli gula, tetapi pasar turun lebih jauh dan dia bangkrut, setelah itu harga gula mulai naik dengan cepat. Druckenmiller menceritakan kisah ini untuk menunjukkan bahwa "hanya grafik yang nyata, jangan dengar apapun tentang dasar fundamental. Jika harga jatuh, Anda tidak bisa membeli, bahkan jika harga itu sangat tidak masuk akal, karena yang diyakini pasar adalah: yang ada adalah yang benar!" Ini adalah pemikiran inti dari analis teknikal: pasar selalu benar! Itulah mengapa analis teknikal mengikuti tindakan pasar. Namun, mari kita pikirkan dari sudut pandang lain — ketika harga gula jauh lebih rendah daripada harga kantong gula itu sendiri, jelas harga ini tidak rasional. Sebelumnya, Druckenmiller sebenarnya telah menemukan bahwa pasar sudah melakukan kesalahan, dan mengapa dia bangkrut adalah karena dia tidak memahami bahwa "perdagangan spekulatif berlangsung dalam dimensi ketiga emosi dan dimensi keempat mimpi." Mari kita bayangkan, jika pada saat itu dia tidak melakukan perdagangan berjangka, tetapi menyimpan gula, apa yang akan terjadi? Tentu saja dia akan mendapatkan keuntungan besar! Karena pada kenyataannya pasar akhirnya memperbaiki kesalahan ini, harga gula pada hari yang akan datang mulai kembali ke harga yang rasional — melonjak tajam.

Refleksi Akhir

"Seorang pejuang yang baik, terlebih dahulu memastikan dirinya tidak terkalahkan, dan menunggu kesempatan untuk mengalahkan musuh. Keterkalahan ada dalam diri kita, tetapi kemenangan ada pada musuh. Oleh karena itu, kemenangan bisa diketahui tetapi tidak bisa dibuat." Pasar berjangka adalah medan perang, bagaimana membuat diri tetap tidak terkalahkan dan bagaimana mencari kepastian dalam ketidakpastian adalah kompetisi yang lebih tinggi.

Catatan Penutup

Terdapat satu pandangan di pasar berjangka yang sering diperdebatkan: "Pasar Selalu Benar." Banyak orang terbiasa mengucapkannya namun tidak memahami maknanya. Jika pasar selalu benar, mengapa harga pasar masih berubah? Mengapa kita masih perlu membeli dan menjual? Sebenarnya, segala sesuatu yang benar atau salah selalu ada dalam konteks tertentu. Kebenaran selalu relatif terhadap kesalahan. Jadi, apa premis dan referensi dari pernyataan bahwa pasar selalu benar? Itu adalah relatif terhadap harga pasar saat ini dari harga saat Anda melakukan pemesanan sebelumnya, jadi jika posisi sebelumnya merugi, jangan berdebat dengan pasar, Anda harus melakukan stop loss.

Mengganti Referensi

Bagaimana jika kita mengganti referensi? Misalnya, kontrak 1601, apakah harga pasar saat ini benar relatif terhadap harga saat kontrak 1601 diserahkan? Kami hampir bisa yakin bahwa itu salah. Ini adalah alasan orang-orang terlibat dalam pasar ini, menyuarakan pendapat berbeda tentang harga saat kontrak berjangka diserahkan dengan bobot dana mereka sendiri. Akhirnya, mereka yang dapat menilai dengan benar mendapatkan keuntungan. Dengan banyak perdagangan, menghasilkan harga forward yang relatif rasional untuk memandu pengaturan produksi, penyimpanan bahan, serta rencana penjualan perusahaan dalam jangka menengah dan panjang. Ini adalah arti keberadaan pasar berjangka. Dari aspek ini, setiap pemenang akhir dalam setiap jenis harus dapat sepenuhnya memahami informasi penawaran dan permintaan dari suatu komoditas dan bagaimana dampak ekonomi makro dapat mempengaruhi komoditas tersebut, serta dapat memprediksi rentang harga forward suatu komoditas lebih awal dan lebih akurat daripada peserta pasar yang lain. Ini adalah kompetisi ultimat pasar berjangka.Perdagangan Keuangan, Analisis Fundamental, Analisis Teknikal, Pasar Forex, Strategi Perdagangan

Kesimpulan Akhir

Jadi jika Anda tidak memiliki kemampuan untuk menilai harga forward dari analisis fundamental sebelumnya, maka apapun metode yang Anda gunakan untuk memasuki pasar, harga saat ini selalu benar. Ini adalah berperang terlebih dahulu sebelum mencari kemenangan, jika kalah maka harus berhenti rugi. Namun, jika Anda dapat menilai rentang harga yang benar saat kontrak berakhir dan hanya memasuki pasar ketika harga saat ini berada di luar rentang tersebut, itu adalah mencari kesalahan pasar. Ini adalah kemenangan terlebih dahulu sebelum berperang, hanya perlu keluar ketika ada perubahan dalam rentang yang Anda nilai atau ketika harga pasar kembali ke rentang yang benar.

Kata Penutup

Keterangan: 1. Analisis teknikal dan fundamental keduanya adalah dasar perdagangan. Jika tidak menggabungkan pemikiran perdagangan dan manajemen dana, keduanya adalah "teknik." Tidak ada gunanya memperdebatkan panjang pendek antara teknik-teknik tersebut. 2. Apakah pasar benar atau tidak tidak penting, dan dari sudut pandang statis, pasar selalu salah. Yang penting adalah karena dompet kita harus benar.


Komentar Pengguna

Belum ada komentar

Tulis Komentar


Buka Akun Trading
di Broker Dupoin

Jika Anda adalah anggota kami melalui broker Dupoin.

**Hak eksklusif hanya terbatas untuk anggota saja!!

Tentang Kami

Hubungi Kami

Topik Yang Perlu Kamu Ketahui

Utoms adalah situs web yang didedikasikan untuk berbagi pengetahuan tentang pasar Forex dan Cryptocurrency, seperti Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin, dan Dogecoin, antara lain. Kami menyediakan berita dan informasi yang diperbarui dengan cepat tentang semua pergerakan di pasar ini.

 

Kami tidak mendukung perdagangan atau penggalangan dana dalam bentuk apa pun. Kami hanyalah platform yang berkomitmen untuk berbagi pengetahuan.

 

**Perdagangan aset keuangan dalam bentuk apa pun melibatkan risiko. Investor atau spekulan harus memahami risiko ini sebelum terlibat dalam perdagangan aset ini.**

 

Informasi hak cipta dan kebijakan penggunaan Utoms.

Hubungi melalui email: [email protected]

Untuk kontak lebih lanjut, Whatsapp: 08118683023

blog

Hak Cipta 2024 Utoms © Semua hak dilindungi oleh hukum. Tidak ada reproduksi atau penyalinan informasi yang diizinkan tanpa otorisasi.

Kami memiliki kebijakan untuk menyajikan informasi secara transparan dan tidak memihak. Semua informasi yang diberikan tidak dimaksudkan untuk mempromosikan, membimbing, atau mengajarkan investasi dengan cara apa pun.