Pentingnya Mengelola Psikologi Investasi

Tak terhitung jumlah investor yang memberikan peringatan kepada para pemula untuk menangani hubungan antara keserakahan dan ketakutan dalam proses investasi: takut sedikit ketika orang lain serakah, dan serakah sedikit ketika orang lain takut. Namun, investasi adalah proses yang belajar sambil melakukan, dan ini sangat nyata; sebanyak apa pun nasihat yang diberikan, sebagian besar tidak berfungsi untuk sebagian besar investor.

Tiga Elemen Kunci untuk Sukses Berinvestasi

Bagi penulis, keberhasilan investasi memerlukan tiga elemen utama: pandangan investasi yang unik, pelatihan yang baik, dan psikologi investasi yang unggul. Secara umum, ketiga elemen tersebut membentuk kesatuan organik yang merupakan jaminan untuk mencapai pengembalian yang stabil dan berlebihan dalam jangka panjang. Di banyak kesempatan, pentingnya dua elemen pertama sering ditekankan dan diulang, tetapi psikologi investasi sering kali diabaikan. Hal ini mengejutkan banyak investor, karena kondisi psikologis yang baik sering kali merupakan faktor penentu dalam keberhasilan atau kegagalan portofolio investasi.

Dasar Teori Manajemen Aset Modern

Teori dasar industri manajemen aset modern dibangun di atas model penilaian aset, dan pemahaman tentang manajemen portofolio dibagi menjadi tiga aspek teknis: alokasi aset, alokasi sektor, dan pemilihan saham. Metode ini telah menetapkan standar industri, tetapi seiring dengan pertumbuhan ukuran pengelolaan, rata-rata tingkat pengembalian juga mulai menjadi lebih moderat.

Refleksi Dalam Praktik Investasi

Di kalangan investasi, sering kali dilakukan refleksi dari sudut pandang kecocokan antara biaya investasi aktif dan pengembalian berlebih. Namun, jika kita menganalisis secara mendalam prinsip dasar metode ini, kita tidak dapat mengabaikan bayangan dari psikologi investasi, yang berkaitan dengan asumsi tentang hubungan antara pasar keseluruhan dan aset tertentu; parameter seperti alpha atau beta lebih mencerminkan ekspektasi psikologis investor. Terdapat berbagai jenis investor terkait risiko, dengan sebagian besar adalah penghindar risiko. Berbagai jenis investor mencerminkan psikologi investasi yang berbeda.

Tiga Pemikiran Psikologi Investasi yang Baik

Melalui pengamatan bertahun-tahun terhadap kebiasaan investor di sekitarnya, saya percaya ada tiga pikiran utama untuk psikologi investasi yang baik dalam melewati siklus pasar saham: Pertama, memiliki filosofi investasi yang stabil dan dapat dioperasikan, serta disiplin investasi yang baik. Pasar yang berfluktuasi akan menghasilkan siklus dari keserakahan ke ketakutan dan kembali, yang merupakan produk tak terhindarkan dari volatilitas pasar dan sifat manusia.

Kontrol Psikologi Investasi Melalui Manajemen Portofolio

Pemikiran pertama adalah mengontrol psikologi investasi dari sudut pandang manajemen portofolio seiring dengan fluktuasi tren jangka pendek pasar saham, menggunakan filosofi investasi yang stabil dan dapat diterapkan untuk memandu manajemen portofolio, dan membatasi dengan disiplin investasi yang baik. Statistik akademis dan praktisi investasi menunjukkan bahwa, rata-rata, dari sekitar 250 hari perdagangan sepanjang tahun, tidak lebih dari 20 hari yang memiliki dampak kunci pada portofolio.

Kendalikan Frekuensi Penyesuaian Aset

Oleh karena itu, dalam banyak kasus, kami tidak mendorong penilaian dan penyesuaian alokasi aset dan sektor yang sering, karena ini akan menyebabkan perdagangan yang sering dan meningkatkan kemungkinan kehilangan hari perdagangan penting tersebut. Bahkan investor dengan kualitas psikologis yang baik sulit untuk tidak kehilangan hari perdagangan penting ini hanya dengan pandangan investasi yang unik dan pelatihan yang baik.

Mentertawakan Gangguan Psikologi Investasi

Ketika teruja dengan gangguan psikologi investasi, sangat mungkin untuk tidak bisa tetap tenang dan menangkap hari perdagangan penting ini.

Patuhi Hukum Rata-rata dan Siklus Ekonomi

Kedua, untuk sebagian besar aset, mengikuti hukum regresi menuju rata-rata dan memadukan itu dengan penilaian perubahan siklus ekonomi adalah strategi yang baik untuk mengatasi gangguan psikologi investasi. Dalam keadaan kekurangan informasi tambahan, pola pemikiran sebagian besar investor mengikuti penilaian probabilistik: jangka pendek menunjukkan karakteristik extrapolasi linier, baik dalam analisis grafik harga atau dalam memperkirakan potensi perubahan keuntungan, yang mencerminkan penilaian probabilistik ini dalam pasar valas seperti tren investasi; sedangkan jangka menengah hingga panjang menunjukkan karakteristik regresi terbalik, di mana di pasar valas mencerminkan menjual pasangan mata uang yang paling menguntungkan dan mengisi pasangan mata uang yang paling merugi.

Strategi Mengendalikan Psikologi Investasi yang Baik

Psikologi investasi ini sulit untuk dikendalikan di pasar yang didominasi oleh keserakahan atau ketakutan; strategi yang lebih baik adalah menggabungkan siklus ekonomi aset tersebut untuk mengidentifikasi titik belok extrapolasi linier dan regresi terbalik. Sebagian besar aset memiliki karakteristik siklus dalam derajat tertentu, dan siklus bisnis relatif jelas, di mana ada plafon di ruang industri, sehingga mata uang ini tidak memiliki potensi untuk tumbuh dan berkembang terus menerus.

Melindungi Aset Berkembang dari Gangguan Psikologi

Selanjutnya, untuk aset yang benar-benar berarti pertumbuhan, kita perlu mengantisipasi gangguan psikologi investasi dalam arah lain, yaitu terlalu cepat menjual pasangan mata uang atau tidak berani membeli pasangan mata uang karena kenaikan awalnya. Aset berkembang adalah sumber daya yang langka, yang selalu merupakan minoritas dalam setiap pasar valas. Nilai tukar mata uang ini dapat berfluktuasi seiring dengan perubahan dalam pasar valas.

Ujian Psikologi Investasi

Ini semua adalah ujian bagi psikologi investasi. Menurut pendapat penulis, untuk menghadapi aset yang benar-benar berkembang, pertama-tama kita perlu menggunakan pandangan investasi yang unik dan pelatihan yang baik untuk menilai keberlanjutan model bisnisnya, menganalisis struktur industri di mana mereka berada dan keunggulan kompetitif mereka, serta menetapkan target; kedua, harus memiliki kualitas psikologis yang baik dengan percaya diri pada kemampuan mata uang untuk melewati siklus industri, dan di atas itu, harus mampu melalui siklus pasar dari keserakahan hingga ketakutan!