1. Manajemen Modal secara Teoritis

Untuk melakukan trading dengan lebih baik, penulis juga telah menjelajahi beberapa artikel dan buku yang membahas manajemen modal. Namun, menurut penulis, buku terbaik adalah "Analisis Teknikal Pasar Berjangka" yang ditulis oleh John Murphy dan diterjemahkan oleh Ding Sheng Yuan. Dalam Bab 16 "Manajemen Modal dan Strategi Trading", John Murphy menjelaskan dengan rinci beberapa prinsip umum manajemen modal serta bagaimana analisis teknikal dapat diintegrasikan dengan manajemen modal dan beberapa metode yang patut dipelajari dan ditiru. Namun, teori tetaplah teori, meskipun terlihat komprehensif, ketika berhadapan dengan situasi nyata, masalahnya menjadi lebih kompleks.

1.1 Alokasi Modal

Dari sudut pandang teori, amount investasi sebaiknya dibatasi hingga 50% dari total modal (lebih konservatif adalah 30%). Namun, jika kita kehilangan 50% dari biaya trading, lalu apa yang harus dilakukan? Apakah kita menggunakan sisa 50% untuk mengembalikan kerugian, atau menggunakan 50% dari sisa modal (yaitu 25% dari modal total awal) untuk mendapatkan kembali dua kali lipat jumlah itu? Jika kita melakukan trading dengan 50% dari modal awal dan mendapatkan satu kali lipat dari jumlah trading. Untuk mendapatkan lebih banyak dari penggunaan modal, tentu saja kita seharusnya menggandakan trading. Namun, hal ini juga berisiko untuk kehilangan bagian yang baru saja menguntungkan, bahkan mungkin lebih buruk lagi, sampai modal awal juga terancam hilang. Apa yang harus kita lakukan?

1.2 Portofolio Investasi

Saat ini, ada praktik yang populer, yaitu jangan taruh semua telur dalam satu keranjang. Namun masalahnya, meski telur dibagi ke dalam beberapa keranjang, kita tetaplah yang mengangkat keranjang tersebut. Pertanyaannya, berapa banyak tangan yang kita miliki? Bisakah kita mengendalikan beberapa keranjang sekaligus? Saat ini banyak perusahaan yang mengorganisir dana ritel dengan cara yang berbeda, membentuk dana untuk meningkatkan kemampuan bertahan terhadap risiko. Sementara itu, portofolio berpendapat bahwa kita harus mendiversifikasi modal yang terbatas menjadi lebih kecil. Para investor berpengalaman di pasar forex sangat menyadari bahwa semakin tinggi kemampuan mengantisipasi risiko, semakin besar potensi keuntungan.

1.3 Stop Loss

Stop loss adalah metode efektif untuk mencegah kerugian modal yang lebih besar. Namun, pergerakan harga yang tidak terduga sering kali mengacaukan rencana stop loss kita, membuat kita tidak bisa menutup posisi tepat waktu. Lebih buruk lagi, saat harga berfluktuasi lebar, stop loss bisa membuat kita dalam posisi yang tidak menguntungkan. Lebih menakutkan lagi adalah mereka yang menggunakan penggunaan modal dan probabilitas daripada tren untuk menetapkan stop loss, orang-orang ini sebenarnya sedang melakukan bunuh diri secara perlahan.

2. Penggunaan Modal yang Umum dalam Trading Forex

2.1 Metode Trading Berisiko Tinggi

Ini adalah cara para pejuang. Mereka, begitu yakin bisa menangkap momentum pasar, tidak ragu untuk masuk dengan posisi besar.

2.2 Metode Trading Penambahan Secara Mundur

Orang-orang ini mulai dengan investasi kecil berdasarkan proporsi modal, jika mereka merasa harga forex akan naik tetapi tidak yakin. Jika harga tidak naik dan malah turun, mereka akan menambah posisi dua kali lipat dari transaksi pertama saat harga mencapai level tertentu. Jika hal ini tidak berjalan baik, dan harga terus turun, mereka akan kembali menambah posisi dengan dua kali lipat dari transaksi kedua. Jika melihat penurunan, mereka akan melakukannya sebaliknya.

2.3 Metode Trading Penambahan Agresif

Asumsikan kita percaya bahwa harga akan segera naik, kita mulai dengan investasi kecil. Begitu mendapatkan keuntungan, bukan menutup posisi, tetapi menambah dengan jumlah modal yang beberapa kali lebih besar dari transaksi pertama; jika harga terus meningkat, mungkin kita benar-benar akan menginvestasikan seluruh sisa modal. Jika salah, kita bisa menutup posisi trading dan kembali merapikan pikiran kita; atau sebaliknya, tetap mencari peluang baru. Demikian juga jika melakukan short.

2.4 Metode Scalping Trading

Masuk dan keluar dengan cepat, menangkap perbedaan harga yang sangat kecil dari fluktuasi harian, ini adalah metode trading yang mengandalkan volume.

2.5 Metode Trading Berpegang Teguh

Terlepas dari apakah posisi long atau short, apakah trading yang dilakukan menguntungkan atau terjebak, mereka akan tetap mempertahankan posisi trading mereka sampai mereka merasa waktunya untuk keluar atau terpaksa harus keluar. Dasar teori investor jenis ini adalah ketika terjebak, merasakan bahwa setelah ada kenaikan pasti ada penurunan, dan setelah penurunan pasti ada kenaikan, harga pasti akan kembali. Saat profit, mereka menganggap tren tidak mungkin berakhir dalam waktu singkat dan ingin memaksimalkan keuntungan.

2.6 Metode Trading Dua Arah (Locking Trading)

Yaitu trading simultan di bulan yang sama dan di level harga yang sama (relatif). Jika harga naik, ada dua pilihan. Satu adalah sampai memastikan bahwa harga sudah sampai puncak, kemudian menutup posisi long dan mempertahankan posisi short. Satu lagi, setelah posisi long mendapatkan profit, dipegang dan posisi rugi bisa ditutup. Jika harga turun, lakukan sebaliknya.

2.7 Metode Trading Probabilistik

Jika trading pertama gagal, maka tutup dengan batas kerugian kecil yang telah dibuat sendiri; jika trading kedua gagal, tetap tutup dengan batas kerugian yang sama. Pada trading ketiga dan mungkin keempat, harusnya bisa mendapatkan profit. Karena probabilitas, penulis menyebutnya metode trading probabilistik. Di sini, kita tidak membicarakan mana metode trading yang lebih baik dari yang lain, karena ada masalah pemilihan waktu di dalamnya. Jika kita memilih kesempatan masuk dan keluar dengan baik, tidak peduli metode trading mana yang kita pilih, tidak akan salah; tetapi jika segala keputusan selalu salah, kemungkinan metode trading mana pun akan membuat kita kecewa.

3. Seni Berburu Binatang dan Teknik Trading

Di alam terdapat banyak seni berburu binatang yang patut kita renungkan. Berikut adalah beberapa momen berburu yang menarik dari beberapa jenis binatang:

Di sebuah dataran di Afrika, mengalir tenang sebuah sungai. Seekor rusa mendekati tepi sungai, waspada melihat sekitar, setelah memastikan bahwa tepi sungai yang tenang tidak berbahaya, ia menundukkan kepala untuk minum, meskipun sesekali masih mengawasi sekeliling. Mungkin permukaan sungai yang tenang menjadi symbol keamanan, atau mungkin air yang sejuk membuatnya merasa nyaman, hanya pada momen itu — hanya sedetik — ia terbuai dalam kebahagiaan minum air. Namun, dalam sekejap, tragedi pun terjadi — tanpa adanya tanda-tanda bahaya, permukaan sungai yang tenang tiba-tiba melompat seekor buaya besar yang membuka mulutnya lebar-lebar, menggigit kepala rusa yang sedang menunduk, membawanya ke dalam air...

Satu serigala yang sudah tujuh hari tidak mendapatkan makanan, lapar menggigit gigit mengawasi seekor antelop jantan. Antelop jantan jauh lebih besar dari serigala, dengan tanduk tajam yang bisa membunuhnya, membuat serigala jadi gentar. Jika serigala tidak begitu lapar, ia biasanya akan mengabaikan buruan berisiko seperti itu; namun hari ini ia tidak dapat melewatkannya. Serigala yang cerdik, pada saat antelop tidak memperhatikan, dengan cepat maju dari belakang, mencakar paha belakang antelop dengan kuku tajamnya. Begitu antelop bereaksi, berusaha menggunakan tanduknya yang tajam untuk menyerang perut serigala, serigala telah cepat menghindar. Serigala yang menghindar tidak pergi, tetapi tetap mengikuti antelop dengan jarak tertentu. Tempat yang dicakar pada paha antelop mulai mengeluarkan darah, dan perlahan darah mulai mengalir keluar. Di musim panas yang panas, bau amis dengan cepat menarik perhatian lalat dan serangga lain; luka antelop mulai bernanah, menyebabkan penyakit... Ketika serigala melihat antelop mulai sulit bergerak dengan tiga kakinya, ia tahu bahwa mangsanya tidak dapat lagi melukainya, maka dengan cepat menyerang dan menggigit leher antelop...

Dalam proses trading, apakah kita bertindak seperti buaya yang tenang dan sabar, menunggu kesempatan untuk menyerang dengan kekuatan maksimum, atau seperti serigala yang licik, secara bertahap menjaga jarak, menghindari risiko, dan menunggu datangnya peluang?

4. Pandangan Sederhana tentang Teknik Trading dan Manajemen Modal

Apa itu teknik trading? Secara sederhana, itu adalah metode yang dapat digunakan trader untuk mendapatkan keuntungan dalam proses trading. Apa itu manajemen modal? Secara umum, ini merujuk pada masalah alokasi modal, yaitu berusaha untuk merencanakan, menggunakan, dan mengontrol modal di berbagai pasar, di berbagai segmen harga (di tahap tertentu dari tren naik atau turun) dengan cara yang lebih baik, untuk tujuan menghindari risiko dan mendapatkan keuntungan. Misalkan saat tren naik, berapa banyak modal yang harus Anda masukkan di awal; berapa banyak yang harus diinvestasikan pada fase kedua; jika pada fase ketiga, bagaimana? Jika short, maka sebaliknya, prinsipnya sama. Teknik trading dan manajemen modal harus diterapkan bersama untuk mendapatkan hasil terbaik, tapi untuk melakukannya sangatlah sulit. Dalam tren naik, menggunakan metode piramid terbalik untuk membuka posisi buy seharusnya merupakan strategi terbaik, namun penulis jarang melihatnya. Pertama, karena risiko di pasar forex; kedua, sangat sedikit yang melakukan trading dengan proporsi modal besar setelah menentukan arah tren, selalu melakukan trading percobaan dengan jumlah kecil untuk konfirmasi, sehingga secara tidak sadar membentuk metode trading piramid terbalik, yang pada dasarnya sama dengan “metode penambahan agresif” yang disebutkan sebelumnya. Dalam buku ini, dikatakan “batasi kerugian dengan jumlah kecil, biarkan keuntungan tumbuh maksimal”. Namun faktanya adalah, “risiko sulit dikontrol, bahkan itik yang sudah matang bisa terbang.” Ini berarti, jika terjadi kesalahan dalam menentukan arah pasar atau memilih waktu, maka teknik trading dan manajemen modal yang baik akan terasa tidak berarti. Oleh karena itu, penulis percaya, hanya dengan memilih metode trading dan manajemen modal yang sesuai berdasarkan tingkat kemampuan, karakter, hobi, dan kemampuan psikologis kita, kita dapat mencapai tujuan trading yang diharapkan.

5. Berhenti dan Istirahat

Entah Anda menyadari atau tidak, sering kali setelah melewati satu pergerakan besar, baik profit atau rugi, terlepas dari keinginan Anda, di dalam pikiran kita akan terbentuk pola pemikiran yang telah menjadi kebiasaan. Terutama bagi mereka yang baru memasuki pasar forex, pola pikir kebiasaan ini dapat berbahaya. Misalnya, ketika kita melakukan long, tepat ketika harga mengalami tren naik, karena profit, seseorang secara tidak sadar akan membentuk pandangan di kepala kita: bahwa melakukan long bisa menghasilkan uang. Oleh karena itu, dalam waktu yang cukup lama berikutnya, kita masih terbiasa untuk melakukan long. Namun, faktanya adalah, habis satu pergerakan besar sering kali diikuti oleh pergerakan sebaliknya. Pada saat ini, kita akan mengalami kerugian, bahkan sampai modal pun terancam. Sebaliknya juga berlaku. Jadi, setelah satu pergerakan besar, terlepas dari profit atau rugi, kita perlu istirahat sejenak untuk menyesuaikan kondisi mental kita, merapikan pemikiran kita, dan mencapai keadaan terbaik untuk bertempur.