Apa itu Laporan Posisi Futures (Laporan COT)?

Apakah Anda ingin tahu tentang pergerakan terbaru para trader besar di pasar? Laporan Posisi Futures (Commitments of Traders, disingkat COT) dirilis oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) setiap Jumat sore pukul 3:30 PM waktu bagian timur (3:30 AM waktu Beijing pada hari Sabtu). Laporan ini mencerminkan posisi perdagangan pada hari Selasa sebelumnya. Tujuan dari Laporan COT adalah untuk meningkatkan transparansi pasar dan mencegah posisi besar dari seorang trader bisa memanipulasi pasar. CFTC mewajibkan anggota penyelesaian bursa berjangka dan pialang berjangka untuk mengirimkan laporan posisi mereka setiap hari.

Laporan COT mencatat posisi trader yang memiliki jumlah posisi di futures atau opsi yang mencapai atau melebihi tingkat pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC. Sebenarnya, karena trader besar di pasar berjangka biasanya adalah hedge fund yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi atau perusahaan multinasional besar yang ingin melindungi diri dari risiko fluktuasi harga komoditas, informasi ini sangat membantu trader.

Trader dapat melihat Laporan COT sebagai indikator sentimen pasar yang lebih dalam dibandingkan dengan indikator lainnya. Ini karena perubahan posisi trader besar di pasar berjangka (mungkin dari perusahaan-perusahaan Fortune 500) dapat memberikan sinyal awal mengenai perubahan prospek ekonomi. Singkatnya, informasi yang diberikan dalam Laporan COT sulit didapat dari sumber lain.

Kategori dalam Laporan COT:

Trader Komersial (commercial, juga disebut posisi komersial) — Trader komersial terdiri dari perusahaan multinasional yang berpartisipasi di pasar berjangka untuk melindungi risiko operasi sehari-hari (seperti fluktuasi harga komoditas). Trader komersial umumnya memiliki modal yang kuat dan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang kebutuhan dan prospek pasar, seperti Coca-Cola di pasar gula dan American Airlines di pasar minyak.

Trader Non-Komersial (non-commercial, juga disebut posisi spekulatif) — Trader non-komersial adalah spekulator tipikal, terdiri dari dana dan lembaga perdagangan profesional yang memegang posisi di atas tingkat pelaporan CFTC, seperti hedge fund dan trader komoditas besar.

Posisi Non-Laporan (nonreportable positions) — Posisi non-laporan mencakup posisi trader kecil yang tidak mencapai tingkat pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC (posisi non-laporan mirip dengan laporan SSI dari DailyFX).

Bagaimana Membaca Laporan COT?

Saat trader pertama kali berkenalan dengan Laporan COT, mungkin mereka akan merasa bingung dengan banyaknya data yang ada dalam laporan. Sebenarnya, ada banyak hal yang dapat dieksplorasi dalam Laporan COT, tetapi umumnya yang paling membantu adalah perbedaan antara posisi komersial dan posisi spekulatif.

Alat yang berguna lainnya adalah Indeks COT dalam laporan tematik di situs DailyFX. Laporan ini dirilis setiap minggu, dan selain menunjukkan posisi spesifik, juga menunjukkan selisih antara posisi spekulatif bersih dan posisi komersial bersih serta perbandingan dengan selisih maksimum dalam 52 minggu terakhir, untuk menunjukkan apakah saat ini pasar berada dalam keadaan bullish ekstrem atau bearish ekstrem. Untuk informasi lebih lanjut, Anda dapat mengklik laporan COT.

Kesimpulan:

Gabungkan Laporan COT dengan pergerakan harga untuk menganalisis pasar. Ketika posisi spekulatif menunjukkan perubahan lebih dari 10%, trader perlu memberikan perhatian ekstra. Terakhir, jika Anda ingin lebih memahami perubahan sentimen pasar, Anda juga bisa mengikuti laporan SSI dari situs DailyFX.