Pada tanggal 24 Juni, Konferensi Manajemen Aset Berjangka Tiongkok ke-3 diadakan di Hangzhou. Hexun.com sebagai portal keuangan terkemuka, mendukung acara tersebut dengan siaran langsung sepenuhnya. Manajer dana terkenal Amerika, Gregory Morris, menyatakan dalam pertemuan tersebut: "Semua teori pasar keuangan, serta semua analisis fundamental, tidak pernah lebih banyak daripada yang dapat diberitahu oleh tren pasar." Berikut adalah transkrip teksnya:
Terima kasih banyak kepada semua orang, saya merasa terhormat dapat melakukan analisis ini. Melalui riwayat pribadi saya, Anda bisa melihat bahwa biografi saya tidak mudah untuk ditiru. Gregory Morris telah meminta saya untuk memperkenalkan riwayat pribadinya.
Dia lulus dari Universitas Texas di AS dengan spesialisasi dalam Teknik Penerbangan; pada tahun 1975, ia mendapatkan kualifikasi sebagai pilot dengan penghargaan tertinggi dari Angkatan Laut AS. Dari tahun 1997 hingga 1995, ia bekerja sebagai programmer dan pengembang perangkat lunak yang membuat sistem perangkat lunak pertama di Wall Street. Selama pengembangan perangkat lunak, ia menulis dua buku terkenal. Dari tahun 1995 hingga 2002, ia menjabat sebagai CEO situs web, dan antara tahun 1999 hingga 2002, ia bersama orang lain mendirikan sebuah perusahaan. Pada tahun 2004, ia memulai karir manajemen dana dan pada tahun 2009, dana yang dikelola secara pribadi mencapai 6,5 miliar dolar AS. Ia sangat setuju dengan pandangan yang dikemukakan oleh Ketua Yang Hongseng.
Buku yang ditulisnya telah dimulai dua puluh tahun lalu dan ini adalah edisi ketiga. Selama berbicara di Asia, ia melihat Asia sebagai pasar yang sedang berkembang; misalnya, Cina telah berkembang selama 20 tahun, sedangkan Vietnam kurang dari 20 tahun melalui platform e-commerce. Melalui tabel ini, kita bisa melihat meskipun waktu perkembangan pasar keuangan di berbagai negara berbeda, pola mereka sangat mirip, termasuk kinerja pasar modal Brasil, Eropa, dan Amerika yang juga sangat mirip. Jika Anda ingin memahami kinerja pasar keuangan Tiongkok, sebaiknya melihat sejarah pasar keuangan AS dan Eropa lebih dulu, karena perkembangan manusia dan pemikiran mereka serupa, masalah dan kesalahan yang muncul juga serupa.
Pertama saya ingin bertanya kepada Anda sekalian, menurut grafik ini, apakah ini mewakili saham, futures, atau indeks dana lainnya? Karena tidak ada waktu untuk browsing, Anda juga tidak bisa melihat apakah itu grafik harian atau mingguan. Jika ini adalah grafik harga saham, Anda bisa menunjukkan apakah saham ini berkualitas baik atau buruk, dan melihat apakah hasilnya cukup baik.
Alasan saya mengajukan tiga pertanyaan ini adalah karena banyak investor saat ini terjebak dalam pertanyaan ini. Saya ingin memberi tahu Anda bahwa dari grafik ini, saya dapat melihat tren; garis hijau menunjukkan tren kenaikan harga. Jika saya bisa mendapatkan 70%, saya akan segera keluar. Selanjutnya adalah tren turun, jika saya bisa menghindari tren turun dan menghindari sebagian besar kerugian, saya juga akan sangat senang.
Pandangan saya adalah dengan menganalisis tren yang naik dan memprediksi yang turun, karir investasi saya akan sangat menyenangkan.
(Gambar) Grafik harga Dow Jones Industrial Index, ia percaya indikator yang sangat penting adalah rasio penarikan. Bagian kedua dari grafik ini menginterpretasikan rasio penarikan dari harga tertinggi, yaitu penarikan 20% dari titik tertinggi, sedangkan garis merah kedua menunjukkan penarikan 40%.
Ini adalah grafik kinerja harga dari indeks kenaikan; melalui garis merah bagian kedua, kita dapat melihat bahwa kurva harga kami berada dalam kisaran harga penarikan di atas 50% pada tahun 2008. Saya ingin menunjukkan bahwa jika Anda adalah tipe investor yang membeli dan memegang, atau tipe investasi indeks, akan sangat berat bagi Anda untuk melalui situasi seperti ini.
Saya sering mendengar pasar mencapai puncaknya, saya akan menjelaskan kepada Anda proses waktu yang dibutuhkan pasar saham Dow Jones yang sudah berusia lama untuk mencatat sejarah baru. Saya ingin menunjukkan bahwa dalam 110 tahun sejarah Dow Jones di AS, hanya 10% dari waktu berada di titik harga tertinggi, sementara 96% dari waktu berada dalam proses penarikan yang lambat dari titik tertinggi.
(Gambar) Grafik indeks Cina dari Shanghai yang dimulai sejak tahun 1996 menunjukkan hasil yang serupa. Menunjukkan bahwa 7% dari waktu menciptakan puncak baru, 93% dari waktu berada dalam proses penarikan lambat dari tinggi, dengan kata lain, jika Anda melakukan investasi di awal, Anda akan kehilangan modal Anda.
Moto saya adalah semua teori pasar keuangan, serta semua analisis fundamental, tidak pernah lebih banyak daripada yang dapat diberitahu oleh tren pasar. Mengapa tren ada, mungkin Anda akan bertanya. Permintaan untuk barang dan penyedia barang, si pembeli memiliki permintaan untuk memperoleh barang, dan si penjual memiliki keinginan untuk menjual barang. Penting untuk dicatat bahwa ketika Anda ingin membeli saham, Anda tidak tahu mengapa penjual ingin menjual saham tersebut, tetapi prediksi Anda dan penjual tentang masa depan saham tersebut tidaklah sesuai. Seperti yang saya katakan sebelumnya, pembeli dan penjual tidak pernah dapat mengukur mengapa mereka membeli dan menjual saham ini, mereka mungkin memiliki pandangan yang konsisten tentang potensi hasil dan dividen di masa depan. Kesepakatan yang dicapai adalah pada harga sahamnya. Dalam perubahan pasokan ini, akan segera mencerminkan dalam kinerja harga, adalah manifestasi sinkronis dari pasokan dan permintaan.
Kita selalu ingat bahwa ini adalah metode yang bisa kita andalkan sekarang. Keuntungannya adalah ia dapat membantu menghilangkan dampak negatif dari emosi manusia, termasuk ketakutan, harapan, dan keserakahan, itu membuat persepsi kita menjadi sangat jelas. Melalui analisis ini, Anda dapat dengan mudah mempertahankan disiplin perdagangan.
Saya ingin membagikan sebuah cerita kecil: Sepanjang hidup saya saya selalu berjuang untuk menurunkan berat badan. Minggu lalu, istri saya dan saya pergi berlibur ke pegunungan dan ketika berhenti di sebuah pom bensin untuk membeli sesuatu, saya melihat permen, jadi saya membelinya. Ketika istri saya melihat saya membeli permen, ia berpendapat bahwa saya seharusnya tidak membeli hal itu dan berkata: Anda tidak memiliki disiplin. Saya memberitahunya: Sebenarnya Anda tidak tahu seberapa banyak saya ingin makan, saya membeli ini masih jauh di bawah apa yang ingin saya makan. Disiplin bukan tentang seberapa banyak yang Anda inginkan, atau seberapa sedikit Anda bisa menggunakan, tetapi tentang seberapa banyak Anda sudah menggunakan seratus persen.
(Gambar) Dalam banyak materi pembelajaran analisis teknikal, saya melihat bagian pertama dari grafik ini—analisis tren yang saya dukung. Namun, ini tidak lengkap, bagian yang paling saya khawatirkan adalah bagian bawah. Saya ingin berbicara sedikit tentang pemahaman saya tentang manajemen dana; saat ini saya mengelola 7 miliar dolar aset. Saya berpegang pada prinsip tiga kaki: Pertama adalah analisis bobot peristiwa pasar. Saya percaya bahwa bobot peristiwa adalah indikator perdagangan yang sangat penting dalam tren kenaikan dan penurunan. Indikator apa yang Anda gunakan tidak penting, yang terpenting adalah Anda harus melalui indikator ini untuk memahami pola bagaimana pasar berfungsi.
Poin kedua adalah Anda harus menetapkan serangkaian aturan transaksi atau panduan untuk membantu Anda berdagang. Salah satu poin yang sangat penting adalah Anda harus menjauhkan emosi subjektif dari pasar.
Poin ketiga yang saya anggap paling penting, dan juga yang saya sebutkan sebelumnya, adalah Anda harus mengikuti disiplin aturan perdagangan saat menggunakan model Anda. Saya percaya bahwa sebagai seorang trader yang sukses, tidak ada transaksi yang benar setiap saat, melainkan dalam jangka panjang Anda adalah seorang sukses, Anda benar.
(Gambar) Grafik harga indeks composite Shanghai, mengingatkan kita bahwa ini bukan garis tren yang bersudut tetapi garis tren horizontal. Kisaran harga ini, jika berada di bawah garis tren horizontal, garis itu adalah garis tahanan; jika tekanan harga berada di atas garis tren horizontal, garis ini disebut garis dukungan. Beberapa orang mengatakan bahwa harga saat ini berada di sekitar garis dukungan. Sebagai investor, mereka melakukan transaksi dengan sikap skeptis, karena mungkin saja menembus garis tekanan itu, atau mungkin mendapatkan dukungan di garis dukungan.
Sebagian investor menyukai pola gelombang dalam perdagangan; dari grafik ini Anda dapat melihat ada tingkat dukungan pertama, kedua, dan ketiga. Perlu diperhatikan bahwa dari sudut yang berlawanan, dua garis di atas adalah tingkat tekanan pertama dan kedua. Ini menunjukkan bahwa saat harga mencapai posisi tersebut, itu bukanlah keputusan Anda, tetapi ketika harga menyentuh posisi itu, dan itu dapat membantu Anda membuat keputusan transaksi.
(Gambar) Grafik ini menunjukkan kurva harga komparatif, di bagian bawah adalah tekanan yang kuat; harga saat ini berada di bawah tekanan tersebut. Dari sudut lain, ini juga merupakan level dukungan jangka panjang. Jadi ketika harga mendekati garis horizontal ketiga, Anda sebagai pemegang posisi jual harus sangat berhati-hati, karena saat menembus level dukungan horizontal, Anda tidak dalam bahaya, tetapi sering kali, pada titik ini, kemungkinan besar akan ada reaksi menjulang.
(Gambar) Statistik harian minyak mentah West Texas, saya tunjukkan kepada Anda grafik ini juga agar Anda mengerti bahwa level dukungan dan tekanan ada dalam berbagai pasar; pada saat yang sama, level dukungan dan tekanan bisa saling bertukar, artinya level dukungan bisa menjadi level tekanan, level tekanan juga dapat berubah menjadi level dukungan.
Moto saya adalah semua teori pasar keuangan, serta semua analisis fundamental, tidak pernah lebih banyak daripada yang dapat diberitahu oleh tren pasar. Mungkin bahwa level dukungan dan tekanan membentuk kisaran, yaitu pada grafik ini, level horizontal kedua, dalam waktu dekat, harga yang berada dalam kisaran harga menunjukkan tekanan dan dukungan di titik tinggi.
Moto saya adalah semua teori pasar keuangan, serta semua analisis fundamental, tidak pernah lebih banyak daripada yang dapat diberitahu oleh tren pasar. Apakah ada pertanyaan? Saya sangat ingin menjawab pertanyaan Anda.
(Setelah sesi tanya jawab, ungkapan dari penanya): Saya ingin bertanya pada Morris tentang masalah stop-loss; ia menggambarkan tiga garis dukungan dalam gambarnya, bagaimana cara melakukan stop-loss jika setiap dukungan tembus, tetapi saya rasa saya memerlukan jawaban yang lebih rinci.
Gregory Morris: Maksud saya, di dekat garis dukungan ini, jika posisi perdagangan Anda berada pada 100%, saya akan mengambil 50% untuk melakukan stop-loss tekanan. Dalam situasi ekstrem, harga dapat menembus, perlu diingat bahwa dalam tren ini, garis dukungan atau tekanan mungkin muncul kembali.
Anda mungkin akan memilih berbagai metode perdagangan dalam proses investasi jangka panjang, tetapi terlepas dari metode perdagangan, jika Anda menggunakan satu metode perdagangan untuk jangka panjang dan tidak terlalu menyukai metode lainnya, dalam pandangan saya, ini tidak sebanding dengan biaya. Ketika saya adalah seorang pilot, saya memiliki daftar eksekusi yang memberi tahu saya apa yang harus dilakukan pada waktu yang berbeda. Pedoman yang diberikan oleh pilot kepada saya adalah Anda harus memiliki disiplin, karena dalam proses penerbangan Anda tidak memiliki banyak keleluasaan; ini juga berlaku dalam investasi. Yang kedua adalah prinsip yang tidak boleh dilanggar adalah prinsip pelaksanaan, ketika harga stop-loss muncul, Anda harus segera melaksanakannya, baik itu menjual atau membeli kembali. Banyak pemuda menyaksikan pasar yang mirip dengan apa yang mereka bayangkan, akan memiliki impuls seperti ini, merasa bahwa kinerja pasar di masa depan tidak akan sesuai, merasa imajinasi mereka benar, sehingga ketika harga dukungan ini muncul, mereka tidak melakukan tindakan apa pun, hal ini sangat tidak rasional.
Pertanyaan: Saya ingin tahu, bagaimana Anda tahu apakah itu tren atau fluktuasi, apakah Anda melakukan perdagangan sisi kiri atau sisi kanan, berapa banyak Anda melakukan pembelian setiap kali?
Gregory Morris: 80% dari pasar adalah tren, 20% adalah fluktuasi. Saya pikir fluktuasi dalam pasar dapat mengarah pada stop-loss. Selain itu, saya percaya ada suatu bentuk transaksi, yaitu, Anda melakukan pembelian, tetapi pasar bergerak berlawanan, sehingga Anda harus stop-loss. Jadi dalam 30 tahun pengalaman investasi saya, saya selalu mencari cara untuk menemukan transaksi berdasarkan tren dan menghindari transaksi fluktuasi; namun, hingga kini tidak sepenuhnya mungkin untuk menghindari transaksi fluktuasi, hal yang bisa saya lakukan adalah melakukan tindakan stop-loss dengan sangat ketat. Mengenai pertanyaan Anda tentang melakukan pembelian, jika merupakan tren kenaikan, jika model saya memberi tahu bahwa ini adalah tren, saya akan mempertahankan 20% dari tren pembelian. Saya ingin menunjukkan bahwa emosi subjektif yang Anda nilai tidak dapat membantu Anda memprediksi tren; Anda perlu menemukan tren dan mengikuti perdagangan dalam tren tersebut.
Pertanyaan: Apakah ini perdagangan sisi kiri atau sisi kanan?
Gregory Morris: Saya tidak membuat prediksi semacam itu, saya mengikuti kinerja sejarah, yaitu memilih untuk perdagangan sisi kanan tanpa membuat prediksi. Dulu saya sering dihadirkan oleh CNBC dan televisi lainnya untuk memberikan komentar pasar, tetapi sekarang saya tidak bersedia lagi diwawancarai, karena tuan rumah televisi tersebut selalu meminta saya untuk membuat prediksi, tetapi saya tidak mau melakukannya.
2024-11-24
Analisis tentang bagaimana bergantung pada berita dapat mempengaruhi keputusan perdagangan dan potensi profit di pasar Forex.
Forexberita pasarperdagangan valutaanalisis pasarstrategi trading
2024-11-24
Analisis strategi perdagangan harian oleh Fiari Fairy, seorang trader terkemuka dalam perdagangan berjangka Jepang, dan pengalaman yang diperoleh dari bukunya
forexperdagangan harianstrategi perdaganganperdagangan berjangkaFiari Fairy
Tentang Kami
Hubungi Kami
Topik Yang Perlu Kamu Ketahui
Utoms adalah situs web yang didedikasikan untuk berbagi pengetahuan tentang pasar Forex dan Cryptocurrency, seperti Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin, dan Dogecoin, antara lain. Kami menyediakan berita dan informasi yang diperbarui dengan cepat tentang semua pergerakan di pasar ini.
Kami tidak mendukung perdagangan atau penggalangan dana dalam bentuk apa pun. Kami hanyalah platform yang berkomitmen untuk berbagi pengetahuan.
**Perdagangan aset keuangan dalam bentuk apa pun melibatkan risiko. Investor atau spekulan harus memahami risiko ini sebelum terlibat dalam perdagangan aset ini.**
Informasi hak cipta dan kebijakan penggunaan Utoms.
Hak Cipta 2024 Utoms © Semua hak dilindungi oleh hukum. Tidak ada reproduksi atau penyalinan informasi yang diizinkan tanpa otorisasi.
Kami memiliki kebijakan untuk menyajikan informasi secara transparan dan tidak memihak. Semua informasi yang diberikan tidak dimaksudkan untuk mempromosikan, membimbing, atau mengajarkan investasi dengan cara apa pun.
Komentar Pengguna
Belum ada komentar
Tulis Komentar