Pentingnya Rasionalitas dalam Investasi

Banyak investor sering kali mengaitkan kegagalan mereka dalam investasi dengan keberuntungan saat hasilnya tidak memuaskan, "Mengapa saya selalu sial, setiap kali membeli emas pasti turun!" Namun, para master investasi sejati tidak pernah menganggap bahwa keberuntungan berperan dalam investasi. Banyak investor yang melihat orang lain menghasilkan uang tidak bisa menahan diri untuk terjun ke pasar, namun kekurangan informasi dan keterampilan sering kali membuat investor mengabaikan penilaian mandiri mereka, menyerahkan dana mereka kepada "keberuntungan," dan akhirnya mengalami kerugian. Kesuksesan memang mengandung unsur keberuntungan, namun itu bukan yang utama. Kesuksesan investasi bergantung pada hal-hal berikut:

Rasionalitas

Di hadapan pasar, menjaga keputusan yang rasional adalah hal yang sangat sulit. Manusia sering kali dibodohi oleh nasib, lebih sering lagi karena kehilangan kontrol oleh faktor-faktor emosi seperti keserakahan, ketakutan, atau kebodohan. Di tengah pasar yang sangat aktif saat ini, banyak orang terpesona oleh laba lebih dari 50% yang didapat oleh para pelopor sebelum bulan Mei, tetapi melupakan pelajaran pahit dari empat setengah tahun penurunan pasar saham sebelumnya. Di Tiongkok, sangat sedikit investor yang bisa menerima tingkat pengembalian tahunan di bawah 30%, dengan harapan bahwa saham bisa berlipat ganda dalam waktu singkat, tanpa menyadari bahwa maestro investasi terbaik dunia, Warren Buffett, hanya memiliki tingkat pengembalian tahunan yang sekitar 23% dalam jangka waktu yang sama. Dalam harapan yang tidak realistis, investor pasti akan terjebak dalam jebakan. Dan pelajaran pertama yang diajarkan oleh para master adalah: sebelum mengalahkan pasar, kita harus mengalahkan diri kita sendiri, menahan kelemahan manusiawi kita.

Penelitian

Peter Lynch mengatakan: "Berinvestasi tanpa penelitian sama berbahayanya dengan bermain kartu tanpa melihat kartu." Dalam Piala Dunia kali ini, pelatih kiper tim Jerman, Koppke, menganalisis semua informasi yang tersedia tentang tim Argentina sebelum pertandingan, dengan mendirikan tim asisten untuk mengumpulkan informasi tentang pemain Argentina, termasuk basis data yang tebal mengenai tendangan penalti pemain Argentina. Dengan persiapan seperti itu, tidak heran bahwa kiper tim Jerman sangat mahir saat melakukan tendangan penalti. Seperti tim Jerman, para master investasi juga terus-menerus mempelajari pasar dan perusahaan publik, mempelajari pengetahuan keuangan, industri, dan membaca laporan tahunan serta analisis yang relevan, melakukan analisis nilai yang akurat terhadap perusahaan publik, itulah yang menjadi dasar keberhasilan mereka di pasar.

Metode

Para investor sukses selalu menganalisis dan merangkum pola pasar serta menemukan metode untuk mengalahkan pasar. Metode penilaian nilai aset Graham, metode penilaian PER (Price Earnings Ratio) dari Fisher dan Peter Lynch, serta metode penilaian arus kas dari Buffett adalah metode investasi yang terbukti efektif di pasar. Metode dan prinsip ini adalah hasil eksplorasi dan praktik panjang para investor sukses; mereka adalah harta karun pemikiran untuk mengalahkan pasar. Investor dapat dengan mudah merangkum pengalaman masa lalu untuk menemukan metode investasi yang sesuai dengan diri mereka sendiri, dan membiarkan metode tersebut memandu mereka menuju kesuksesan.

Ketekunan

Membiarkan waktu mengalahkan pasar adalah pilihan yang pasti bagi setiap investor master; tidak ada satu pun master yang berharap bisa meraih keuntungan dalam waktu semalam. Buffett merasa kesepian di era ledakan saham internet pada tahun 90-an, tetapi kehancuran gelembung internet membuatnya dihormati sebagai raja saham. Harga saham sering kali menyimpang dari nilai intrinsiknya dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, harga saham akan berangsur-angsur kembali ke nilai tersebut. Pasar saham, dilihat dari sudut pandang jangka pendek, adalah mesin pemungutan suara, tetapi dari jangka panjang merupakan mesin penimbang. Dengan tetap berpegang pada prinsip yang benar, melakukan penelitian mendalam, dan menggunakan metode yang tepat, waktu akan memberikan imbalan yang berlipat ganda.