Pengantar

Di pasar Forex, setiap investor membuat keputusan berdasarkan informasi yang mereka miliki, yang kemudian membentuk perilaku investasi. Namun, informasi yang diperoleh investor bisa sangat berbeda, dan meskipun mereka menerima informasi yang sama, penilaian yang dihasilkan bisa berbeda. Namun, tren pasar hanya ada satu, yaitu hasil dari perilaku kolektif semua investor. Perilaku kolektif mengacu pada sekelompok individu yang terpengaruh dan saling berinteraksi untuk mencapai tujuan tertentu. Organisasi, kelompok, dan individu adalah kesatuan yang tidak terpisahkan.

1. Apa itu Perilaku Kolektif?

Perilaku kolektif adalah fenomena di mana orang bertindak secara bersamaan dengan mengikuti "norma kolektif atau pendapat mayoritas". Perilaku kolektif umum terjadi di banyak bidang kehidupan sosial, seperti fenomena sosial di internet yang populer seperti "Xs" dan "Xs". Dalam gelembung atau kejatuhan besar di pasar, investor sering membeli atau menjual pasangan mata uang secara sembrono dengan mengabaikan nilai intrinsik mata uang itu sendiri, sehingga muncul perilaku perdagangan Forex yang kacau. Dua karakteristik mencolok dari perilaku kolektif adalah "minoritas mengikuti mayoritas" dan "tanpa sadar". Yang pertama menunjukkan bahwa individu kehilangan kemampuan penilaian independen dalam pengambilan keputusan kelompok dan mengikuti mayoritas; yang kedua menunjukkan bahwa individu mengikuti tindakan kelompok tanpa niat, terjebak dalam keadaan tanpa kesadaran karena kehilangan kemampuan berpikir independen. Mengenai "ketidaksadaran" perilaku kolektif ini, sastrawan Jerman Friedrich Schiller pernah mengungkapkan, "Setiap orang, sebagai individu, cukup rasional dan beralasan, tetapi ketika menjadi bagian dari kelompok, dia langsung menjadi idiot."

2. Mengapa Ada Perilaku Kolektif?

Mengapa orang-orang rela mengabaikan pemikiran mereka sendiri dan mengikuti pendapat mayoritas? Ada dua alasan utama. Pertama, untuk "berada dalam kelompok", takut ditinggalkan oleh kelompok. Di alam, makhluk lemah cenderung bertindak kolektif untuk bersatu melawan spesies yang lebih kuat, seperti "kawanan domba" atau "kawanan kuda". Manusia sebagai makhluk sosial juga tidak terkecuali, secara alami memiliki kecenderungan untuk mencari keamanan dengan bertindak sama dengan mayoritas. Kedua, karena kurangnya informasi, orang merasa bahwa orang lain mungkin memiliki informasi yang mereka tidak miliki, sehingga meniru tindakan mayoritas dirasa lebih aman. Oleh karena itu, di pasar saham, banyak investor ritel berinvestasi dengan "mengikuti arus", baik dalam membeli pada saat harga naik maupun menjual pada saat harga turun, semua ini merupakan perilaku kelompok yang tidak rasional yang dipengaruhi oleh "tekanan kelompok" atau "pengaruh sosial". Tentu saja, munculnya perilaku kelompok di pasar Forex sering kali dipicu oleh faktor-faktor tertentu. Pertama, "insentif struktural", seperti emosi yang meningkat akibat pasar yang terlalu panas, dan perhatian yang tinggi terhadap pasangan mata uang baru yang tidak diterbitkan dalam jangka panjang. Kedua, "kelompok tertentu", seperti investor baru yang memiliki pengalaman trading yang minim dan cenderung berisiko tinggi. Selanjutnya adalah "faktor pemicu", yang bisa berupa kebijakan besar yang diterapkan, berita pasar tertentu, atau bahkan sebuah perintah besar dalam perdagangan. Terakhir, ada "mekanisme penguatan internal", yaitu dengan "pasar" sebagai ikatan, investor menciptakan mekanisme penularan yang memperkuat perilaku kelompok melalui praktik "semakin naik semakin beli, semakin beli semakin naik". Semua faktor ini secara komprehensif berkontribusi pada frekuensi perilaku kelompok di pasar saham Tiongkok.

3. Anda juga bagian dari Perilaku Kolektif

Apakah Anda seorang akademisi, pengusaha, politikus, tentara, atau warga sipil, Anda akan menjadi bagian dari perilaku kolektif dalam situasi tertentu, ini telah dibuktikan dalam psikologi, sosiologi, dan banyak bidang lainnya. Misalnya, selama Revolusi Prancis, ribuan warga Paris dengan cepat menjatuhkan dan membunuh lebih dari seribu biarawan dan bangsawan yang dipenjara; bahkan anak-anak berusia sebelas atau dua belas tahun pun tidak luput. Ketidaksadaran dari perilaku kolektif membawa perasaan liberasi, ketidakpedulian, dan kegembiraan karena dapat berbuat tanpa rasa takut akan hukuman. Contoh lain, dalam insiden Teluk Babi di AS, kabinet Presiden John Kennedy mengusulkan ide jelek untuk menyerang Kuba, tetapi karena semua orang tanpa sadar mengikuti keputusan kelompok, ide tersebut disetujui. Begitu juga di pasar Forex, ketika semua orang membeli secara gila-gilaan di tengah kenaikan harga, bahkan nenek yang tidak tahu banyak tentang Forex pun berinvestasi besar-besaran. Bisa dikatakan bahwa mengikuti arus adalah sifat manusia yang objektif, terlepas dari pengakuan atau tidak. Ketidakseimbangan informasi di pasar Forex membuat investor dengan sumber informasi terbatas cenderung meniru perilaku investor lain, sehingga ini juga merupakan fenomena pasar.

4. Konsekuensi Perilaku Kolektif

Tidak dapat disangkal bahwa, dalam jangka panjang, perilaku kolektif memiliki efek positif. Misalnya, setelah gelembung kereta api di Inggris dan AS, dasar kerangka jalur kereta api nasional telah terbentuk. Setelah gelembung internet mereda, infrastruktur informasi di AS meningkat ke tingkat baru. Namun, perilaku kolektif yang bersifat jangka pendek dan liar sering menyebabkan gejolak sosial atau di pasar saham, dan dalam kasus yang parah, dapat memicu risiko sistemik. Selama proses pematangan perilaku kolektif yang gila-gilaan, satu kejadian kecil bisa merusak keseimbangan kelompok dan memicu ledakan kekuatan kolektif. Siapa pun tidak dapat memprediksi siapa yang akan mengganggu keseimbangan ini, kapan, dan dengan cara apa. Ini adalah ketakutan dari perilaku kolektif tersebut. Misalnya, insiden penurunan tajam indeks Dow baru-baru ini, di mana awalnya diotak-atik bahwa itu adalah kesalahan trader, lalu tentang perdagangan program, dan kemudian dikatakan sebagai akibat dari penjualan besar oleh sebuah hedge fund di tengah AS; banyak spekulasi muncul, tetapi terlepas dari kekuatan mana yang merusak keseimbangan pasar, penurunan tajam jelas terjadi. Sementara itu, individu yang terlibat dalam perilaku kolektif ini sering kali mengalami kerugian besar; misalnya, banyak investor ritel yang mengikuti arus dan mengalami kerugian besar. Dalam sebuah penelitian yang sah oleh bursa efek, rasio kerugian investor individu yang membeli 22 saham sampel pada hari penawaran umum perdana mencapai 51,28%, dengan rata-rata kerugian hingga 99% untuk beberapa saham tertentu.

5. Bagaimana Menghindari Terjatuh ke dalam Perilaku Kolektif

Pertama, Anda harus memperkuat pembelajaran tentang pengetahuan sekuritas dan secara bertahap membentuk gaya investasi sendiri, alih-alih menggunakan metode perdagangan yang dibutakan seperti "mengikuti arus" atau "mengikuti penggerak pasar"; ini adalah kunci untuk menghindari terjebak dalam perilaku kolektif. Kedua, ketika bursa saham mengalami kenaikan atau penurunan yang tajam, tetaplah tenang dan analitis, dan atur emosi Anda; jangan membuat keputusan terburu-buru hanya karena dorongan emosi. Selanjutnya, jangan mudah percaya pada berbagai rumor dan informasi palsu yang beredar di pasar; secara aktif ikuti pengumuman klarifikasi dari perusahaan tercatat atau lembaga terkait untuk mengurangi kemungkinan keterlibatan dalam perilaku kolektif. Terakhir, seiring dengan langkah penguatan mekanisme memperjualbelikan short-sell yang semakin terbentuk, keseimbangan antara kekuatan beli dan jual akan semakin mudah dan efektif; oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan berbagai informasi, menganalisis secara komprehensif, dan berhati-hati dalam mengambil tindakan, bukan hanya "tindak tanpa berpikir" dan terjun tanpa perhitungan.