Sejarah Bank Barings

Bank Barings didirikan pada tahun 1763. Namun, bank tua Inggris yang memiliki sejarah 233 tahun dan mengelola lebih dari £27 miliar aset di seluruh dunia, hancur di tangan seorang pemuda berusia 28 tahun, Nick Leeson.

Proses Kebangkrutan Bank Barings

Pada 26 Februari 1995, Bank Sentral Inggris mengumumkan bahwa Bank Barings tidak boleh melanjutkan aktivitas trading dan akan mengajukan pembersihan aset. Sepuluh hari kemudian, bank ini diakuisisi oleh ING Group dengan harga simbolis £1, yang juga menandai kebangkrutan totalnya.

Kejadian Kebangkrutan Bank Barings

Pada tahun 1990-an, Nick Leeson bergabung dengan Bank Barings dan dianggap sebagai ahli dalam penyelesaian futures dan opsi. Hingga tahun 1992, dua trader di bawahnya melakukan kesalahan beruntun, yang mengakibatkan kerugian hingga lebih dari £8 juta. Untuk melindungi bawahannya dan posisinya, Nick Leeson tidak melaporkan kesalahan tersebut kepada atasan dan malah menggunakan akun 88888 untuk menutupi kebenaran.

Perilaku Berisiko Nick Leeson

Suatu hari, untuk memenangkan klien terbesar di pasar indeks Nikkei, Philip Boneyfry, Nick Leeson melakukan perdagangan yang sangat berisiko. Dia menjanjikan kepada Philip harga yang tidak mungkin, dan mengalihkan risiko klien ke dirinya sendiri, yang menyebabkan kerugian besar. Dalam situasi putus asa, Nick Leeson memutuskan untuk terus menyembunyikan kesalahan-kesalahan ini dan mencoba mendapatkan kembali kerugian tersebut.

Kecanduan Kesalahan

Seperti kecanduan, lama kelamaan, kesalahan yang dicatat Nick Leeson di akun 88888 semakin banyak. Setiap audit internal, Leeson berhasil mengelabui auditor dengan memabukkan mereka.

Kerugian yang Meningkat

Karena tekanan kerugian yang besar, Nick Leeson kehilangan kemampuan analisis pasar dan terus dibawa oleh arus pasar. Pada tahun 1995, kerugiannya telah mencapai £160 juta, dan ada kekurangan £50 juta di akun 88888. Pada 17 Januari 1995, gempa bumi besar di Kobe, Jepang, menyebabkan fluktuasi besar pada indeks Nikkei. Leeson mencoba membeli sebanyak mungkin indeks Nikkei, berusaha untuk menopang pasar sendirian, namun harga saham Nikkei justru jatuh, dan usaha itu gagal total. Pada 23 Februari tahun yang sama, kerugian yang ditanggung Leeson membawa Bank Barings pada kerugian mencapai £860 juta, menyebabkan nasib akhir Bank Barings.

Pelajaran dari Kebangkrutan

Dengan jelas, pengalaman sukses bisa jadi hanya bias penyintas, tetapi pengalaman kegagalan pasti memiliki penyebab yang pasti. Kesalahan itu sendiri adalah tambang emas, dan cara berspekulasi adalah dengan mengakui kesalahan.

Penyebab Kebangkrutan Bank Barings

Banyak artikel lain membahas tentang kurangnya pengelolaan internal dan kontrol risiko yang ketat sebagai penyebab kebangkrutan Bank Barings. Namun, berikut ini akan dianalisis dari sudut pandang psikologis Nick Leeson saat trading, agar dapat menjadi referensi bagi para investor.

1. Sikap Pemain Judi

Ketika Nick Leeson mengumpulkan lebih dari 60 ribu posisi bullish pada indeks Nikkei pada Februari 1995 (setara dengan sekitar $10 miliar), ia sudah sepenuhnya kehilangan ketenangan dan obyektivitas yang diperlukan seorang trader. Dia tidak lagi mampu memantau pasar dan sering mengira bahwa dia bisa mengendalikan pasar.

2. Trading Melawan Arus

Pemimpin yang baik akan mencari keuntungan setelah meraih kemenangan. Secara fundamental, ekonomi Jepang telah mulai menurun sejak tahun 1990 dan tidak memiliki dasar pasar bullish. Namun, Nick Leeson membuka posisi bullish melawan arus, dan total nilai posisi yang belum ditutup mencapai $27 miliar, termasuk pembelian futures indeks Nikkei senilai $7 miliar, yang merupakan kesalahan besar. Melawan kekuatan tren yang kuat sama saja dengan "tongkat disandingkan terhadap mobil", dan "ngengat terbang ke api".

3. Kesalahan Timing

Trader yang mahir selalu menunggu saat kekuatan satu pihak habis untuk mengumpulkan keuntungan dari mereka yang bersikeras. Saat satu pihak belum berada di ujung kekuatan, menyerang sembarangan bukanlah langkah bijak. Biaya bullish Leeson sekitar di dekat 18.000. Namun, satu tahun setelah Leeson ditangkap oleh polisi Singapura, indeks Nikkei melejit kembali hingga posisi 22.750. Sayangnya, saat itu Leeson sudah mendekam dalam penjara dan Bank Barings tidak bisa menunggu momen cerah itu.

4. Kurangnya Disiplin

Mentor spesulasi Livermore pernah berkata: jika seseorang melakukan kesalahan, maka hal satu-satunya yang harus dilakukan adalah memperbaiki kesalahan itu tanpa mengulang kesalahan yang sama. Dari Agustus 1994 hingga Januari 1995, indeks Nikkei terus menurun, menembus beberapa garis dukungan penting. Saat risiko besar datang, Leeson tidak dapat melaksanakan disiplin dengan ketat, gagal untuk menutup posisi rugi tepat waktu, yang akhirnya membawanya menuju kehancuran langkah demi langkah.