Pengenalan Praktik Investasi

Memperburuk posisi beli dan jual adalah kebiasaan umum di kalangan investor. Ketika melihat harga saham, obligasi, atau sekuritas lainnya naik, sulit untuk tidak ikut membeli; sebaliknya, saat harga sekuritas turun, mereka merasa bahwa penilaian mereka salah dan segera menjual meski mengalami kerugian.

Perilaku di Pasar Satu Arah

Di pasar yang bergerak satu arah, memperburuk posisi beli dan jual bisa menguntungkan, tetapi memerlukan penilaian yang akurat terhadap tren pasar secara keseluruhan. Jika investor terjebak pada puncak terakhir dari tren menaik atau menjual tepat sebelum titik balik, atau dalam pergerakan pasar yang bergejolak, dampaknya bisa sangat merugikan.

Pentingnya Alokasi Aset

Untuk menghindari risiko yang ditimbulkan oleh perilaku memperburuk posisi, penting untuk fokus pada alokasi aset. Setiap investor dapat menentukan alokasi aset berdasarkan imbal hasil yang diinginkan, tingkat risiko yang dapat diterima, jangka waktu investasi, serta kebutuhan likuiditas.

Pemilihan Kategori Aset

Investor perlu memilih kategori aset yang sesuai dan menentukan proporsi masing-masing kategori. Dengan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan pasar modal dan situasi investor, alokasi aset akan mengurangi risiko keseluruhan dari portofolio investasi. Contohnya, obligasi, terutama yang berkualitas tinggi (seperti obligasi pemerintah), kurang berkorelasi dengan saham, bahkan seringkali bergerak berlawanan.

Strategi Diversifikasi

Jika seorang investor memiliki kedua jenis aset ini, itu bisa membantu mengimbangi risiko keseluruhan. Misalnya, ketika kepercayaan investor menurun, dana akan keluar dari pasar saham yang menyebabkan penurunan harga saham, tetapi pada saat yang sama, dana akan mengalir ke investasi yang lebih aman seperti obligasi pemerintah, yang menyebabkan harga obligasi naik. Kerugian di pasar saham bisa sebagian diimbangi oleh keuntungan di pasar obligasi.

Pentingnya Waktu Masuk Pasar

Cara lain untuk menghindari memperburuk posisi beli dan jual adalah dengan menyebar waktu masuk. Memilih waktu untuk masuk pasar sangat penting untuk kinerja investasi. Namun, penelitian empiris menunjukkan bahwa meramalkan waktu masuk adalah hal yang sangat sulit, bahkan bagi para profesional investasi.

Strategi Investasi Jangka Panjang

Dalam jangka panjang, menjaga proporsi alokasi aset lebih baik daripada terus menerus berinvestasi dalam saham tanpa pergerakan. Berinvestasi secara statis lebih baik daripada berusaha untuk membeli di puncak dan menjual di dasar. Untuk investor individu, cara yang sederhana adalah menyebar waktu masuk untuk mengurangi risiko pemilihan waktu.

Contoh Investasi Berkala

Misalnya, investor dapat menyimpan 1.000 rupiah setiap bulan untuk membeli sekuritas. Metode ini sangat sesuai untuk pemula atau orang muda yang baru memulai karir. Namun, seiring berjalannya waktu, jika total aset investor terus meningkat, tetap berinvestasi 1.000 rupiah per bulan akan menjadi proporsi yang sangat kecil dari total investasi, sehingga dampak penyebaran titik masuk akan menjadi sangat terbatas.

Alternatif yang Lebih Efisien

Bagi investor umum, pengalokasian aset dan penyebaran waktu masuk memerlukan banyak waktu dan energi untuk mengikuti pasar saham, menganalisis berita dan laporan, dan melakukan pembelian sekuritas secara berkala. Sebagai alternatif, memilih dana yang sesuai dan melakukan pembelian tetap bulanan dapat mencapai tujuan diversifikasi risiko yang lebih efisien. Jika situasi pribadi investor atau ekspektasi mereka terhadap pasar sekuritas berubah, penyesuaian alokasi aset dapat dilakukan dengan beralih ke dana yang lebih sesuai.