Penyebab Kesalahan dalam Investasi

Banyak investor sering menyalahkan keberuntungan ketika hasil investasi mereka tidak baik, “Mengapa keberuntungan saya sangat buruk, setiap kali saya membeli emas, harga anjlok!” Namun, para master investasi sejati tidak pernah mengakui bahwa keberuntungan memiliki peran dalam investasi. Banyak investor, melihat orang lain mendapatkan keuntungan, tidak bisa menahan diri untuk tidak terjun ke pasar, tetapi kekurangan informasi dan keterampilan sering kali membuat investasi kehilangan penilaian independen mereka, menyerahkan uang mereka kepada "keberuntungan", dan akhirnya menghadapi kerugian di pasar. Keberhasilan memang memiliki unsur keberuntungan, tetapi itu bukan yang utama. Keberhasilan investasi bergantung pada hal yang berikut:

Rasionalitas

Ini adalah hal yang sangat sulit bagi investor untuk mempertahankan keputusan yang rasional di hadapan pasar. Seringkali, manusia diperdaya oleh pikiran serakah, takut, atau bodoh dalam diri mereka. Dalam tren yang sangat menguntungkan saat ini, banyak orang terpesona oleh pengembalian 50% atau lebih dari para pelopor sebelum bulan Mei, tetapi melupakan pelajaran dari pasar saham yang jatuh selama empat setengah tahun berturut-turut beberapa tahun yang lalu. Di Cina, sangat sedikit investor yang dapat mentolerir pengembalian tahunan di bawah 30%, dan mereka berharap saham dapat menggandakan diri keesokan harinya, tidak menyadari bahwa investor hebat di dunia seperti Warren Buffett pun hanya memiliki rata-rata imbal hasil kumulatif tahunan sekitar 23%. Dengan harapan yang tidak rasional, investor pasti akan terjebak dalam jebakan. Pelajaran pertama yang diajarkan oleh para master adalah: sebelum mengalahkan pasar, kita harus mengalahkan diri sendiri dan harus menahan kelemahan sifat manusia.

Penelitian

Peter Lynch pernah berkata: “Berinvestasi tanpa penelitian sama berbahayanya dengan bermain kartu tanpa melihat kartu.” Dalam Piala Dunia kali ini, pelatih penjaga gawang Jerman, Köpke, melakukan analisis menyeluruh terhadap semua informasi yang ia miliki tentang tim Argentina sebelum pertandingan, dan ia melibatkan beberapa asisten khusus untuk mengumpulkan intelijen tentang pemain Argentina, termasuk database tebal tentang penalti yang dilakukan pemain Argentina. Dengan persiapan yang matang seperti ini, tidak mengherankan jika penjaga gawang Jerman tampak sangat terampil saat menghadapi penalti. Seperti tim Jerman, para master investasi terus-menerus meneliti pasar dan perusahaan publik, mempelajari pengetahuan keuangan, industri, dan analisis terkait, serta membaca laporan tahunan perusahaan, analisis berita terkait, dan melakukan analisis nilai yang akurat terhadap perusahaan publik; inilah dasar kekuatan mereka di pasar.

Metode

Investor yang sukses selalu menganalisis dan merangkum pola pasar untuk menemukan metode mengalahkan pasar. Metode penilaian nilai aset dari Graham, metode penilaian nilai rasio harga terhadap laba dari Fisher dan Peter Lynch, serta metode penilaian nilai aliran kas Buffett merupakan metode investasi yang terbukti efektif di pasar. Prinsip dan metode ini adalah hasil dari praktik panjang para investor sukses dan merupakan gudang pemikiran yang membantu mereka mengalahkan pasar. Investor sepenuhnya dapat merangkum pengalaman orang-orang sebelumnya dan mencari metode investasi yang sesuai untuk mereka sendiri, membiarkan metode tersebut membimbing mereka menuju kesuksesan.

Ketekunan

Membiarkan waktu mengalahkan pasar adalah pilihan mutlak bagi setiap master investasi; tidak ada master yang berharap bisa mendapatkan keuntungan dalam semalam. Buffett sangat kesepian di era bulanan internet yang menjanjikan keuntungan, tetapi kehancuran gelembung teknologi membuatnya mendapat julukan Raja Saham. Harga saham sering menyimpang dari nilai intrinsiknya dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang akan kembali mendekati nilai sebenarnya. Dari jangka pendek, pasar saham berfungsi sebagai mesin pemungutan suara, tetapi dari sudut pandang jangka panjang, itu adalah mesin timbangan. Dengan tetap berpegang pada prinsip yang benar, penelitian mendalam, dan metode yang tepat, waktu pasti akan memberikan imbalan berlipat ganda.