Memahami Pertanyaan Umum

Banyak orang memiliki keraguan seperti ini: Analisis teknikal dan analisis fundamental adalah kegiatan yang bertujuan untuk memprediksi perubahan harga pasar di masa depan. Lalu, jika masa depan tidak dapat diprediksi, di mana, sebenarnya, posisi analisis teknikal dan fundamental? Dalam perdagangan, kita sering mengatakan bahwa masa depan tidak dapat diprediksi. Kalimat ini dapat kita perinci—kita tidak dapat memprediksi hubungan antara harga dan waktu, artinya, kita tidak mungkin tahu pada titik waktu mana harga akan mencapai posisi tertentu. Dalam hal prediksi waktu, metode apapun akan sia-sia.

Menjelaskan Efektivitas Analisis

Dengan demikian, dapat dijelaskan bahwa meskipun analisis teknikal dan analisis fundamental tidak dapat memprediksi hubungan harga dan waktu dengan akurat, ada sejumlah karakteristik perubahan harga universal yang dapat kita analisis. Contohnya, selisih antara harga dan nilai tidak mungkin terus membesar; ketika selisih ini membesar, para investor akan masuk ke pasar dalam jumlah besar, sehingga selisihnya menjadi lebih kecil. Ketika selisih ini mengecil menjadi 0, investor akan keluar dari pasar dalam jumlah besar, sehingga selisihnya kembali membesar. Pemikiran “masuk dan keluar” ini melandasi seluruh filosofi perdagangan.

Contoh Lanjutan dalam Perdagangan

Contoh lainnya, setelah munculnya banyak lilin k dengan badan besar, pasar berada dalam tahap jenuh beli atau jenuh jual yang divergen; para trader yang masuk sebelumnya akan mengambil keuntungan dan menutup posisi mereka, hasilnya pasar terbentuk lilin kecil yang memasuki tahap konvergen. Ketika trader yang mengambil keuntungan keluar, salah satu pihak (bull atau bear) mengumumkan kemenangan, pasar kembali membentuk lilin besar yang bersifat divergen. Karakteristik-karakteristik ini bisa kita prediksi, dan itulah sebabnya analisis teknikal dan fundamental menjadi efektif.

Menggunakan Analisis Fundamental

Pada dua karakteristik yang telah disebutkan sebelumnya, kita dapat merancang pemikiran seperti ini: bagi para analis fundamental, arah studi mereka adalah selisih antara nilai intrinsik objek dan harga, serta perhitungan berkelanjutan terhadap perubahan selisih keduanya di masa depan. Transaksi analisis fundamental yang baik sudah menghasilkan keuntungan setelah tindakan beli atau jual dilakukan, karena jika selisih keduanya besar, Anda hanya perlu menunggu selisih itu akan menyusut ke 0. Meskipun terdengar indah, tetapi aktivitas menganalisis selisih ini sangat sulit, dan ini adalah kelemahan dari analisis fundamental.

Menganalisis Melalui Pendekatan Teknikal

Bagi para analis teknikal, arah studi mereka adalah memasuki pasar ketika banyak lilin kecil muncul atau ketika salah satu pihak berhasil menang setelah lilin kecil. Lalu mereka akan menunggu harga untuk melanjutkan ke arah tertentu. Trader yang baik akan merencanakan strategi stop-loss dengan baik, karena meskipun kita tahu masa depan pasti akan membawa lilin besar, kita tidak tahu ke arah mana dan seberapa jauh harga akan bergerak. Bagaimanapun, kita hanya bisa mendapatkan keuntungan setelah menutup posisi kita. Di sini, kelemahan analisis teknikal juga jelas, probabilitas untuk benar sangat rendah.

Manajemen Risiko dalam Perdagangan

Karena ketidaktahuan tentang waktu atau ketidakmampuan untuk memprediksi waktu, apapun metode analisis yang digunakan harus sangat memperhatikan manajemen modal. Bahkan metode analisis fundamental yang masuk dalam situasi selisih besar dapat menjadi rumit di bawah pengaruh leverage, dengan ukuran posisi yang besar mempersulit Anda untuk mencapai sukses. Meskipun selisih akan mengecil di masa depan, mungkin sebelum itu, selisih tersebut bisa saja membesar. Trader gula harus merasakan hal ini, harga gula jauh lebih murah daripada yang dijual di supermarket, dan semua orang tahu untuk membeli dan menimbun. Namun, selama periode harga gula naik dari 5 sen per kilo hingga 1 ribu per kilo, pernah turun ke 0,1 sen per kilo.