Pengantar

Harga sering bergerak dalam saluran, seperti sungai yang mengalir di antara lembah. Ketika air sungai menyentuh dinding gunung di sebelah kanan, ia membelok ke kiri; ketika air sungai menyentuh dinding gunung di sebelah kiri, ia membelok ke kanan. Ketika harga naik, tampaknya selalu ada tekanan tak terlihat dari atas, dan ketika harga turun, ada dukungan tak terlihat dari bawah. Saluran dapat membantu trader mengidentifikasi kesempatan untuk membeli dan menjual, serta menghindari kerugian yang tidak perlu.

Metode Perdagangan Saluran

Metode perdagangan saluran awalnya diusulkan oleh J.M. Hurst dalam bukunya "The Profit Magic of Stock Transaction Timing" pada tahun 1970. Saluran memiliki empat metode konstruksi: 1. Menggambar garis saluran paralel berdasarkan garis tren. 2. Menggambar garis lurus paralel di atas/bawah rata-rata bergerak. 3. Sama seperti sebelumnya, tetapi jarak antara dua garis paralel dan rata-rata bergerak disesuaikan berdasarkan volatilitas harga (Bollinger Bands). 4. Menggambar rata-rata bergerak berdasarkan harga tertinggi dan terendah harian.

Kesimpulan dari Konten Saluran

Saluran yang paralel dengan garis tren paling sesuai untuk analisis jangka panjang, terutama pada grafik mingguan. Saluran yang dibuat berdasarkan rata-rata bergerak sesuai untuk analisis jangka pendek, terutama pada grafik harian dan intraday. Saluran yang lebar disesuaikan dengan volatilitas harga dapat membantu mengidentifikasi tren utama di tahap awal.

Wilayah Dukungan dan Tekanan

Di wilayah dukungan, kekuatan beli lebih besar daripada kekuatan jual. Di wilayah tekanan, kekuatan jual lebih besar daripada kekuatan beli. Saluran dapat menunjukkan posisi dukungan dan tekanan yang mungkin terjadi di masa depan. Kemiringan saluran mewakili tren pasar. Jika saluran terlihat datar, Anda dapat melakukan perdagangan long/short di kedua sisi batas. Jika saluran naik, hanya posisi long yang seharusnya dilakukan, membeli di batas bawah, dan menjual di batas atas. Jika saluran turun, hanya posisi short yang seharusnya dilakukan, menjual di batas atas, dan menutup posisi short di batas bawah.

Saluran Rata-Rata Bergerak

Kita dapat menggunakan rata-rata bergerak eksponensial 13 hari sebagai acuan untuk saluran, lalu menggambar garis saluran yang sama panjang di atas/bawah. Lebar saluran bergantung pada koefisien yang ditetapkan oleh trader. Batas atas saluran = EMA + koefisien saluran × EMA; batas bawah saluran = EMA - koefisien saluran × EMA. Penetapan koefisien saluran sebaiknya mencakup 90% hingga 95% dari pergerakan harga.

Harga Dalam dan Di Luar Saluran

Saluran merupakan perwakilan dari batasan antara harga normal dan abnormal; dalam keadaan normal, harga harus berada di dalam saluran, hanya peristiwa yang tidak biasa yang akan mendorong harga keluar dari saluran. Harga di bawah batas bawah saluran menunjukkan kondisi undervalued; harga di atas batas atas saluran menunjukkan kondisi overvalued. Sebagai contoh, pada tahun 1992, sistem saluran grafik harian untuk kontrak berjangka S&P500 adalah 1,5%.

Penyesuaian Koefisien Saluran

Koefisien saluran harus disesuaikan setidaknya setiap tiga bulan untuk memastikan saluran mencakup 90% hingga 95% dari harga. Jika harga sering menembus saluran dan berada di luar saluran selama beberapa hari, ini menunjukkan bahwa saluran harus diperlebar. Sebaliknya, jika pembalikan di dalam saluran tidak dapat menyentuh batas, ini berarti volatilitas harga menurun, dan saluran harus dipersempit.

Volatilitas Pasar

Ketika volatilitas pasar meningkat, saluran harus diperlebar; ketika pasar tenang, saluran perlu dipersempit. Grafik jangka panjang membutuhkan saluran yang lebih lebar; secara umum, koefisien saluran grafik mingguan adalah sekitar dua kali lipat dari grafik harian.

Indeks Psikologi Massa

Rata-rata bergerak dapat mencerminkan konsensus nilai selama periode terkait. Ketika harga naik di atas konsensus nilai rata-rata, penjual melihat ini sebagai peluang untuk mengambil keuntungan atau menjual short. Jika tekanan jual lebih besar dari tekanan beli, harga akan kembali turun. Demikian juga, ketika harga turun di bawah rata-rata, pembeli akan masuk, dan kekuatan beli mereka akan mendorong harga ke atas; dengan demikian, seluruh proses berulang kali berputar. Ketika harga mendekati rata-rata bergerak, pergerakan harga dianggap wajar. Ketika harga berada di batas bawah saluran atau di bawahnya, ini menunjukkan nilai undervalued. Ketika harga berada di batas atas saluran atau di atasnya, ini menunjukkan nilai overvalued.

Peluang Trading

Saluran dapat membantu trader mencari kesempatan membeli saat harga undervalued dan kesempatan menjual saat harga overvalued. "Segala sesuatu yang berlebihan akan berbalik” adalah kebenaran universal; pasar juga tidak terkecuali. Ketika harga naik hingga ke titik euforia, selalu ada “bahaya berlebihan”; ketika harga turun hingga ke titik putus asa, selalu ada “kemakmuran setelah kemunduran”. Saluran mewakili batasan antara optimisme dan pesimisme massa; posisi long akan kehabisan tenaga di batas atas saluran, dan posisi short akan kehabisan tenaga di batas bawah.

Aturan Perdagangan

Pemula dan pemain profesional memiliki sikap yang sangat berbeda dalam menangani saluran. Pemula cenderung mempertaruhkan taruhan pada peluang yang tidak menguntungkan - mereka membeli saat menembus ke atas dan menjual short saat menembus ke bawah. Ketika saluran mungkin akan ditembus, pemula berharap untuk memulai tren baru dan ingin meraup keuntungan besar. Pemain profesional percaya bahwa fenomena yang tidak biasa akan kembali normal; harga biasanya akan tetap di dalam saluran. Sebagian besar tembusan adalah kilau sebelum kekuatan segera habis.

Strategi Perdagangan Profesional

Pemain profesional akan berlawanan dengan mereka. Mereka menjual short saat terjadi tembusan ke atas dan pergerakan terhenti, dan mereka membeli saat terjadi tembusan ke bawah dan pergerakannya tidak mencapai level terendah baru. Ketika tren baru muncul dari tembusan saluran, ini dapat memberikan keuntungan yang signifikan bagi pemula. Meskipun pemula kadang-kadang dapat menghasilkan keuntungan, Anda seharusnya berpihak pada pemain profesional; sebagian besar tembusan tidak efektif dan harga akan kembali ke dalam saluran.

Penggunaan Rata-Rata Bergerak

Saluran rata-rata bergerak dapat digunakan sebagai metode perdagangan tunggal atau dikombinasikan dengan teknik lainnya. Untuk perdagangan saluran, Gerald Appel menyarankan aturan berikut: 1. Gambarlah garis saluran di kedua sisi rata-rata bergerak. Jika saluran relatif datar, bagian bawah biasanya menjadi titik beli yang ideal, dan bagian atas adalah titik jual yang ideal. 2. Jika tren naik dan saluran miring ke atas, harga akan bergerak dengan momentum kuat melampaui saluran. Ini menunjukkan Anda memiliki peluang lebih baik untuk menjual di daerah tinggi.

Strategi Penjualan dan Pembelian

Setelah harga menembus batas atas saluran, biasanya ia akan kembali ke rata-rata bergerak, yang merupakan kesempatan beli yang ideal. Ketika pasar kembali menyentuh batas atas saluran, jual posisi long Anda. 4. Prinsip di atas juga berlaku untuk tren menurun. Ketika harga menembus batas bawah saluran, biasanya ia juga akan kembali ke rata-rata bergerak, yang merupakan kesempatan lain untuk menjual short.

Menggunakan Indikator Teknikal

Jika saluran dan indikator teknikal saling melengkapi, sering kali dapat memberikan peluang perdagangan terbaik. Jika terjadi perbedaan antara indikator teknikal dan harga, ini mewakili sinyal terkuat. Manning Stoller pernah berbagi metode perdagangan berikut: 4. Ketika harga mencapai batas atas saluran, jika indikator teknikal (seperti stochastic atau grafik batang MACD) menurun, ini adalah sinyal jual bearish divergence, menunjukkan harga terlalu tinggi dan kekuatan bull melemah.

Analisis Multi-Timeframe

Ketika harga mencapai batas bawah saluran, jika indikator teknikal menunjukkan dasar yang lebih tinggi, ini adalah sinyal beli bullish divergence, menunjukkan harga terlalu rendah dan kekuatan bear melemah. Kita harus menganalisis dari beberapa kerangka waktu. Jika grafik harian dan mingguan menunjukkan harga bergerak dari dasar saluran ke puncak, maka lakukan pembelian. Jika grafik harian dan mingguan menunjukkan harga bergerak dari puncak saluran ke dasar, maka lakukan penjualan.

Penyesuaian Saluran

Ketika saluran berada dalam kondisi naik, lakukan pembelian di sisi bawah rata-rata bergerak dan jual dekat batas atas saluran. Ketika saluran berada dalam kondisi turun, lakukan penjualan di sisi atas rata-rata bergerak dan tutup posisi short dekat batas bawah saluran. Rata-rata bergerak mencerminkan konsensus nilai, saluran atau envelope harus disesuaikan untuk mencakup 90% hingga 95% dari semua data harga. Batas atas saluran mewakili harga overvalued, batas bawah saluran mewakili harga undervalued.

Perbandingan Daya Tarik

Sebaiknya lakukan pembelian di bagian bawah saluran pada saluran naik, dan lakukan penjualan di bagian atas saluran pada saluran turun. Menggabungkan penggunaan saluran dengan fenomena divergensi indikator teknikal memberikan hasil yang optimal. Divergensi bullish terjadi di bulan Juli dan Oktober ketika franc Swiss berada di daerah undervalued dekat batas bawah saluran. Sinyal beli ini kemudian berubah menjadi momentum kenaikan yang kuat. Sementara itu, divergensi bearish terjadi di bulan Agustus dan November ketika franc Swiss berada di daerah overvalued dekat batas atas saluran, dengan sinyal jual ini kemudian berbalik menjadi pergerakan harga yang tajam. Menggabungkan konsep saluran dengan divergensi, Anda dapat membangun posisi yang berlawanan dengan massa pasar pada titik-titik pembalikan penting.

Saluran Deviasi Standar (Bollinger Bands)

Perry Kaufman, dalam bukunya "The New Commodity Trading Systems and Methods", mengacu pada metode saluran deviasi standar. Analisis John Bollinger kemudian mengembangkan konsep ini. Karakteristik "Bollinger Bands" adalah lebar saluran yang disesuaikan dengan volatilitas harga, metode perdagangannya berbeda dari saluran lainnya. Proses perhitungan Bollinger Bands adalah sebagai berikut: 1. Hitung EMA 21 hari. 2. Kurangi setiap harga penutupan dalam periode EMA dari EMA 21 hari, ini menghitung setiap harga penutupan yang menyimpang dari EMA. 3. Kuadratkan setiap selisih, lalu jumlahkan. 4. Bagi jumlah kuadrat tersebut dengan panjang periode EMA. Ambil akar kuadrat dari nilai di atas untuk mendapatkan deviasi standar. Langkah-langkah ini diusulkan oleh Bollinger, banyak perangkat lunak analisis teknikal dapat melakukan perhitungan ini.

Volatilitas Harga dan Pengaruhnya

Tingkatan volatilitas harga yang meningkat atau menurun akan memperlebar atau mempersempit lebar Bollinger Bands. Peregangan saluran menunjukkan pasar tenang, tetapi banyak pergerakan besar sering kali dimulai dari dasar yang datar, Bollinger Bands membantu menilai transisi pasar dari fase tenang ke fase aktif. Jika harga menembus ke atas Bollinger Bands yang sempit, ini adalah sinyal beli. Jika harga menembus ke bawah Bollinger Bands yang sempit, ini adalah sinyal jual. Ketika harga ditarik kembali dari luar ke dalam saluran, ini adalah sinyal untuk menutup posisi.

Strategi untuk Trader Opsi

Bollinger Bands sangat cocok untuk trader opsi, karena volatilitas harga merupakan salah satu faktor penentu penting dalam harga opsi. Bollinger Bands dapat membantu Anda membeli ketika volatilitas harga rendah, saat opsi relatif murah. Sebaliknya, ketika volatilitas harga meningkat dan harga opsi menjadi tinggi, Bollinger Bands dapat membantu Anda menjual.

Diskusi Tentang Saluran

Beberapa trader menggunakan saluran di mana batas atas diambil dari rata-rata bergerak harga tertinggi harian, dan batas bawah diambil dari rata-rata bergerak harga terendah harian. Saluran ini lebih berliku, dan dalam membangun saluran, trader harus memilih periode yang halus. Secara umum, EMA 13 hari merupakan pilihan yang aman, mengambil EMA harga tertinggi harian sebagai batas atas saluran, dan mengambil EMA harga terendah 13 hari sebagai batas bawah saluran. Indeks Saluran Komoditas (CCI) adalah indikator teknikal yang umum digunakan, dan prinsipnya mirip dengan saluran - mengukur seberapa besar harga menyimpang dari rata-rata bergerak. Karena saluran memiliki visualisasi yang baik, Anda tidak perlu menggunakan CCI.