A. Apa itu Ekspansi dan Kontraksi Posisi

Setelah periode perdagangan yang menguntungkan, jumlah modal akun mengalami pertumbuhan yang signifikan. Pada saat ini, jika kita tetap mempertahankan ukuran posisi perdagangan yang sama, itu sama dengan mengurangi leverage dan mengurangi efisiensi penggunaan modal. Oleh karena itu, saat ini kita perlu melakukan ekspansi posisi - memperbesar ukuran posisi.

Sebaliknya, setelah periode perdagangan yang terus-menerus merugi, jumlah modal akun berkurang. Jika kita tetap mempertahankan ukuran posisi yang sama, itu sama dengan memperbesar leverage dan meningkatkan risiko yang mungkin terjadi terhadap modal. Oleh karena itu, saat ini kita perlu melakukan kontraksi posisi - memperkecil ukuran posisi.

Makna dari ekspansi posisi adalah, dalam kondisi keuntungan yang berkelanjutan, dapat menjamin bahwa kemampuan profit yang sama sesuai dengan tingkat pertumbuhan modal yang sama. Tanpa ekspansi posisi, kemampuan profit yang sama hanya dapat disesuaikan dengan jumlah profit modal yang sama.

Makna dari kontraksi posisi adalah, dapat menjaga rasio leverage yang konstan, tanpa meningkatkan rasio leverage secara pasif karena kerugian beruntun, sehingga mengurangi risiko likuidasi. Dalam kondisi stop loss yang stabil, kontraksi posisi yang tepat dapat mencegah likuidasi.

B. Prasyarat untuk Menggunakan Ekspansi dan Kontraksi Posisi

Ekspansi dan kontraksi posisi baru ada maknanya jika perdagangan Anda bisa memberikan hasil positif dalam jangka panjang di bawah risiko terbatas dan terkontrol.

Jika perdagangan Anda memberikan hasil negatif dalam jangka panjang, Anda akan kesulitan untuk melakukan ekspansi posisi dan akan terus melakukan kontraksi hingga ukuran perdagangan terkecil.

Selanjutnya, risiko yang Anda ambil harus terbatas dan terkontrol. Seperti nilai stop loss yang tetap, atau proporsi stop loss yang tetap. Jika Anda tidak memiliki konsep stop loss, atau setiap kerugian sangat bervariasi, maka tidak terlalu cocok untuk ekspansi dan kontraksi posisi.

Tentu saja, ada satu syarat lainnya, yaitu modal Anda harus memiliki skala tertentu dan masih ada keinginan serta kemampuan untuk terus berkembang.

C. Menentukan Ukuran Posisi

Umumnya, ketika kita membuka akun untuk mulai trading, kita harus terlebih dahulu menentukan ukuran posisi. Berikut adalah contoh perhitungan menggunakan trading Forex.

Misalkan, modal awal saya adalah 10.000 USD.

Sistem trading saya memiliki beberapa kondisi:

1. Rata-rata stop loss adalah 100 poin.

2. Diizinkan untuk berturut-turut rugi 20 kali (sama dengan setiap kerugian sebesar 5%).

Di sini, saya menyederhanakan masalah dan hanya membahas perdagangan satu jenis dan satu strategi.

Perhitungan:

Rata-rata kerugian per transaksi: 10.000 USD / 20 kali = 500 USD.

Ukuran posisi: 500 USD / (100 poin * 10 USD nilai poin) = 0,5 lot.

0,5 lot * 100.000 USD (nilai satu lot) / 10.000 USD (modal akun) = 5 kali leverage.

Setelah melakukan perhitungan, saya menentukan bahwa setiap transaksi adalah 0,5 lot, dengan penggunaan leverage 5 kali.

Perhitungan leverage dilakukan untuk mencegah penggunaan rasio leverage melebihi batas maksimum yang dapat digunakan di akun.

Menggunakan rata-rata stop loss, bukan berdasarkan stop loss yang sebenarnya ditetapkan, adalah untuk menghindari risiko karena ekspektasi stop loss yang terlalu kecil yang dapat membuat ukuran posisi menjadi besar. Sebenarnya, tidaklah pasti apakah Anda melakukan stop loss atau dapat melakukannya tepat waktu. Anda mungkin tidak menempatkan stop loss, atau tidak dapat melakukannya, sehingga jangan mengambil risiko pada posisi Anda.

Anda mungkin akan menemukan sebuah masalah, jika saya sangat tidak beruntung dan terus-menerus merugi 20 kali, maka tidak bisakah 10.000 USD di akun saya lenyap?

Oleh karena itu, kita perlu menggunakan ekspansi dan kontraksi posisi.

D. Waktu untuk Ekspansi dan Kontraksi Posisi

Kapankah saya harus melakukan ekspansi dan kontraksi posisi?

Umumnya, ada dua metode.

Satu metode adalah menentukan periode waktu tetap. Misalnya harian, bulanan, triwulanan, atau tahunan.

Jika itu adalah perdagangan ultra jangka pendek, Anda dapat memilih periode yang lebih kecil. Jika itu adalah jangka menengah hingga panjang, Anda dapat memilih periode yang lebih besar.

Selama periode ini, Anda mungkin akan mengalami peningkatan rasio leverage secara pasif karena kerugian. Namun, dengan 20 kali kerugian berturut-turut sebagai batas keamanan, sedikit peningkatan leverage juga bermanfaat bagi pemulihan modal. Sebaliknya, jika terjadi keuntungan berturut-turut, rasio leverage juga secara pasif akan menurun, yang juga dapat memberikan perlindungan terhadap penarikan modal setelah keuntungan berturut-turut.

Jika menggunakan metode ini, saat menentukan periode untuk menyesuaikan ekspansi dan kontraksi posisi, harus mempertimbangkan siklus kurva modal sistem trading Anda.

Artinya, jangan biarkan siklus penyesuaian hampir sama dengan siklus pertumbuhan dan penurunan kurva modal sistem trading Anda.

Metode kedua adalah menyesuaikan berdasarkan persentase pertumbuhan atau penurunan modal akun.

Misalnya saya menetapkan titik batas 20%. Ketika modal meningkat 20%, lakukan perhitungan ekspansi posisi. Ketika modal mengalami kerugian 20%, lakukan perhitungan kontraksi posisi.

Dengan cara ini, Anda mungkin merasa ragu karena sepertinya selalu meningkat selama keuntungan dan mengurangi selama kerugian. Secara psikologis, ini agak sulit diterima.

Izinkan saya menjelaskan sedikit tentang hal ini:

Pertama, kita sangat sulit memprediksi apakah transaksi berikutnya akan menguntungkan atau merugi. Jadi, sebenarnya tidak perlu khawatir bahwa, jika transaksi ini menguntungkan dan kita melakukan ekspansi, maka transaksi berikutnya mungkin lebih merugi.

Kedua, jika sistem trading Anda menghasilkan keuntungan positif, dan penarikan kurang dari 20%, bahkan jika transaksi berikutnya rugi, dalam siklus perhitungan penyesuaian, Anda masih akan memiliki kemungkinan besar mendapatkan pertumbuhan modal positif. Tentu, sistem Anda mungkin memiliki penarikan lebih dari 20%, jadi Anda dapat menetapkan persentase penyesuaian sesuai dengan situasi nyata.

Ketiga, berdasarkan contoh perhitungan ukuran posisi di atas, ketika modal saya mencapai 12.000, saya perlu menghitung ulang ukuran posisi. Basis perhitungan modal saya adalah 12.000, tetapi sebenarnya modal akun saya mungkin telah mencapai 12.400 berkat satu transaksi yang menguntungkan. Jumlah modal ekstra ini juga merupakan bagian dari batas keamanan. Jadi, tidak perlu terlalu cemas.

Menggunakan perubahan persen modal sebagai waktu untuk ekspansi dan kontraksi posisi dapat mengontrol risiko dengan baik dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal. Jika kemampuan profit stabil dan kebutuhan untuk pertumbuhan modal tinggi, metode ini sangat sesuai.

E. Perhitungan Ekspansi dan Kontraksi Posisi serta Hal-hal yang Perlu Diperhatikan

Secara umum, perhitungan untuk ekspansi dan kontraksi posisi sama seperti metode perhitungan "menentukan ukuran posisi". Namun, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan.

Saya telah menyebutkan sebelumnya bahwa setiap kali terjadi penyesuaian ekspansi atau kontraksi posisi, jumlah modal akun tidak selalu persis pada titik batas penyesuaian; biasanya, pertumbuhan modal akan melebihi titik batas dan penurunan modal akan berada di bawah titik batas. Pada saat ini, saat menghitung penyesuaian posisi, harus menggunakan jumlah modal pada titik batas, bukan jumlah modal yang sebenarnya.

Contoh: modal awal 10.000. Modal meningkat atau menyusut 20% untuk penyesuaian. Saat ini, saldo akun adalah 11.900. Setelah satu perdagangan menguntungkan ditutup, saldo akun menjadi 12.400. Pada perhitungan:

Rata-rata kerugian per transaksi: 12.000 USD (10.000 * 120% titik batas) / 20 kali = 600 USD.

Ukuran posisi: 600 USD / (100 poin * 10 USD nilai poin) = 0,6 lot.

Pada perhitungan ini, memberikan batas keamanan untuk penarikan jangka pendek.

Jadi, jika terus menerus menguntungkan, bagaimana cara menghitungnya selanjutnya?

Saya sarankan menggunakan 12.000 * 120% = 14.400 sebagai titik batas penyesuaian berikutnya.

Daripada menggunakan 10.000 * 140% = 14.000 sebagai titik batas penyesuaian.

Jika itu adalah kontraksi posisi, yang pertama 10.000 * 80% = 8.000. Yang kedua 8.000 * 80% = 6.400.

Ini dilakukan karena, setelah Anda melakukan ekspansi posisi, ukuran posisi menjadi lebih besar, sekarang untuk mendapatkan keuntungan 2.000 jauh lebih mudah dibandingkan sebelumnya. Namun untuk mendapatkan persentase keuntungan 20% adalah tantangan yang sama.

Satu lagi yang perlu diperhatikan: umumnya saldo akun kita memiliki dua bentuk: satu adalah saldo, dan satu lagi adalah nilai bersih. Hubungan antara keduanya adalah sebagai berikut:

Nilai bersih = Saldo + Keuntungan/Rugi posisi terbuka.

Ketika posisi terbuka Anda menguntungkan, nilai bersih lebih besar dari saldo.

Ketika posisi terbuka Anda merugi, nilai bersih lebih kecil dari saldo.

Dalam situasi ini, harus membandingkan saldo dan nilai bersih dengan titik batas dan mengambil yang lebih kecil sebagai dasar untuk menentukan apakah memenuhi syarat untuk penyesuaian.

Contoh: Saldo 12.300, nilai bersih 11.900, pada saat ini tidak memenuhi syarat untuk penyesuaian.

Contoh lain: Saldo 11.800, nilai bersih 12.200, ini juga tidak memenuhi syarat.

Contoh: Saldo 8.200, nilai bersih 7.800, ini memenuhi syarat untuk penyesuaian.

Ketika strategi Anda mengeluarkan sinyal perdagangan, saat ini Anda perlu menghitung ukuran posisi perdagangan. Saat ini, Anda harus membandingkan hubungan antara saldo, nilai bersih, dan titik batas untuk menilai apakah memenuhi syarat untuk ekspansi atau kontraksi posisi.

F. Penyesuaian Ekspansi dan Kontraksi dalam Kasus Multi-Kategori dan Multi-Strategi

Sebelumnya telah dibahas ukuran posisi dan penyesuaian ekspansi serta kontraksi posisi untuk satu jenis dan satu strategi. Namun, dalam perdagangan nyata, banyak yang berkaitan dengan multi-jenis, atau bahkan multi-jenis dan multi-strategi.

Situasi ini menjadi cukup rumit. Saya akan menjelaskan beberapa hal penting tanpa memperluasnya terlalu jauh, karena itu bisa menjadi sangat panjang.

Poin pertama, Anda perlu menganalisis korelasi antara berbagai jenis dan strategi yang berbeda. Untuk jenis dan strategi dengan tingkat korelasi tinggi, harus ada langkah-langkah pengurangan posisi atau penghindaran. Terutama perlu diingat apakah ada tingkat korelasi tinggi, jangan hanya mengikuti pendapat orang lain.

Poin kedua, Anda harus mengontrol ukuran posisi total atau mengontrol total leverage (ini juga alasan sebelumnya kita menghitung rasio leverage), bahkan dalam situasi dengan tingkat korelasi rendah. Misalnya, jika saya melakukan trading forex dengan maksimal leverage 20 kali. Maka berdasarkan perhitungan sebelumnya, saya dapat bertransaksi hingga 4 jenis atau strategi sekaligus.

Poin ketiga, tetapkan modal awal berdasarkan jenis dan strategi, lalu sesuaikan ekspansi dan kontraksi posisi berdasarkan keuntungan atau kerugian nyata dari satu jenis dan satu strategi. Keuntungan dari cara ini adalah dapat melakukan seleksi, sehingga dalam perdagangan nyata jenis atau strategi yang performanya buruk dalam jangka panjang akan secara bertahap mengurangi ukuran posisi. Selain itu, juga menghindari kesempatan modal yang meningkat pada jenis A digunakan untuk frekuensi perdagangan pada jenis B yang berulang. Singkatnya, biarkan masing-masing berjalan sesuai jalur; hanya jenis dan strategi yang dapat menghasilkan uang yang diperbesar posisinya.

G. Mengurangi Leverage Secara Sesuai

Ketika jumlah modal meningkat hingga tingkat tertentu, atau pertumbuhan modal yang terlalu cepat membuat Anda merasa sulit untuk mengelolanya, maka Anda perlu memperlambat ekspansi. Hal ini masih perlu mendengarkan panggilan hati, jangan bertindak sembarangan.

Operasional konkret dapat dicapai dengan menurunkan rasio leverage secara moderat. Misalnya sebelumnya, saya memiliki modal 10.000 dan perhitungan rasio leverage untuk ukuran posisi adalah 5 kali.

Jadi, ketika modal saya relatif meningkat sebesar 5 kali dari modal awal, maka saya harus menurunkan rasio leverage sebesar 0,5 kali.

Yaitu, ketika modal 50.000, ukuran posisi adalah 0,5 lot * 5 kali * 90% = 2,25 lot.

Ketika modal 100.000, ukuran posisi adalah 0,5 * 10 * 0,8 = 4 lot.

Pertumbuhan modal ini dan penurunan rasio leverage hanya sebagai contoh, harus dipertimbangkan dengan modal awal dan rasio leverage Anda yang sebenarnya.

H. Manajemen Posisi dan Analisis Teknikal

Mengingat sebagian besar strategi perdagangan dibangun berdasarkan analisis teknikal, saya akan mengulas secara singkat tentang manajemen modal dan analisis teknikal.

Apakah strategi analisis teknikal harus menentukan ukuran posisi? Saran saya adalah tidak perlu.

Dalam manajemen posisi, menetapkan stop loss, mengontrol stop loss, mengontrol maksimum rasio leverage, dan menetapkan jumlah kerugian berturut-turut, serangkaian langkah ini semua merupakan upaya untuk menciptakan batas keamanan terhadap risiko modal.

Dalam aspek strategi perdagangan, logika yang rasional dari strategi itu sendiri, hasil positif jangka panjang dari strategi, dan statistik dari penarikan maksimum sejarah strategi, semua ini juga memberikan margin keamanan terhadap risiko perdagangan.

Atas dasar ini, tidak perlu lagi menyesuaikan ukuran posisi melalui analisis pasar, memprediksi tren fluktuasi, dan sebagainya. Tren masa depan memang sulit untuk diprediksi; jika tidak, tidak ada yang akan menggunakan strategi perdagangan dan manajemen posisi untuk menghadapi risiko. Selain itu, tren dan fluktuasi bukanlah siklus bergantian; prediksi subjektif dapat cacat.

Hal terakhir yang perlu diperhatikan adalah efektivitas analisis teknikal berbanding lurus dengan kerangka waktu yang digunakan. Analisis teknikal awalnya dimanfaatkan pada grafik harian atau mingguan. Saat ini, analisis teknikal masih efektif pada kerangka waktu tersebut. Namun, dalam kerangka waktu yang lebih kecil, efektivitas analisis teknikal semakin nyata berkurang oleh peningkatan signifikan frekuensi sinyal, serta bobot dampak dana besar dan kejadian tak terduga terhadap harga. Oleh karena itu, menentukan kerangka waktu dengan bijak, menggunakan analisis teknikal dengan hati-hati, serta menggabungkan manajemen posisi akan lebih berarti.