Biarkan Tren Menjadi Teman Anda

Dalam sistem nilai tukar mengambang, terdapat tiga jenis pergerakan pasangan mata uang, yaitu tren naik, tren turun, dan konsolidasi. Di pasar forex, pergerakan konsolidasi mencakup sekitar 70%-80% dari total hari perdagangan dalam setahun, sementara sisa 20%-30% adalah tren bullish atau bearish. Dalam kondisi konsolidasi, investor harus mampu mengidentifikasi area konsolidasi tersebut, menjual di level atas dan membeli di level bawah, yang dikenal sebagai beli di rendah dan jual di tinggi, untuk meraih keuntungan dengan risiko yang tidak terlalu besar. Jika investor dapat menjalankan strategi penghentian kerugian secara rasional, mereka bahkan dapat meningkatkan jumlah investasi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

Kedua Masalah dalam Trading

Namun, kebanyakan orang di pasar masih berusaha untuk mengendalikan 20%-30% dari peluang bullish atau bearish dengan melakukan trading mengikuti tren. Alasan utamanya adalah karena keuntungan dari mengikuti tren sangat menarik, dan frekuensi untuk melakukan penghentian kerugian relatif rendah, yang mengurangi biaya tambahan secara signifikan. Selain itu, pelaku pasar hanya perlu mengikuti tren yang ada tanpa perlu menciptakan strategi baru, sehingga mereka tergolong dalam jenis “tahu dan mudah melakukan”. Oleh karena itu, masyarakat pasar sering mengatakan bahwa "tren adalah teman Anda" (Trend is your friend). Namun, dalam praktik trading terdapat dua masalah: Pertama, bagaimana cara membedakan apakah tren bullish, bearish, atau konsolidasi; kedua, “beroperasi melawan tren” adalah kelemahan manusia yang sulit diatasi.

Pentingnya Analisis Data Dasar

Dalam hal mengatasi kelemahan manusia, biasanya prosesnya dapat dicapai melalui pengumpulan pengalaman dan kesadaran yang meningkat akibat mengalami kerugian. Mengenai cara membedakan tren yang ada, hal ini harus dilakukan melalui analisis faktor-faktor fundamental dan teknikal. Investasi di pasar forex, baik sebagai pembeli maupun penjual, mendasari premis bahwa investor harus memperkirakan harga masa depan dari instrumen yang akan diinvestasikan, dan berdasarkan perkiraan tersebut, memutuskan strategi dan arah operasional.

Menentukan Arah Investasi

Contohnya, jika investor memperkirakan bahwa dolar AS akan menguat terhadap yen Jepang, ini menunjukkan bahwa investor percaya bahwa dolar akan memasuki pasar bullish, sementara yen akan berada dalam pasar bearish. Oleh karena itu, mereka harus membeli dolar AS dan menjual yen Jepang, yang berarti berdiri di pihak bullish bagi dolar dan bearish bagi yen. Jika prediksi ini benar, investor akan mendapatkan keuntungan.

Analisis Data Ekonomi Fundamental

Para analis fundamental percaya bahwa kekuatan atau kelemahan mata uang mencerminkan kesehatan ekonomi negara tersebut. Meskipun kekuatan atau kelemahan ini dapat dipengaruhi oleh faktor non-ekonomi yang menyebabkan fluktuasi sementara atau pergerakan yang bertentangan dengan fundamental ekonomi, dalam jangka panjang, nilai mata uang tersebut akan kembali sesuai dengan kondisi ekonomi yang mendasarinya. Untuk menilai kondisi ekonomi suatu negara, pendekatan yang digunakan biasanya adalah perbandingan relatif. Misalnya, jika pertumbuhan ekonomi AS diperkirakan mencapai 3% pada tahun 1996, ini tak cukup untuk menentukan apakah dolar akan menguat atau melemah, karena harus dibandingkan dengan laju pertumbuhan ekonomi tahun sebelumnya dan negara utama lainnya seperti Jerman dan Jepang.

Indikator Ekonomi

Data yang mencerminkan kesehatan ekonomi suatu negara sering disebut sebagai indikator ekonomi. Selain pertumbuhan ekonomi, banyak indikator lainnya seperti defisit perdagangan, defisit anggaran, jumlah pasokan uang, indeks harga konsumen (CPI), indeks harga produsen (PPI), tingkat pengangguran, tingkat pembangunan perumahan, dan indikator tertinggal lainnya. Analis fundamental berfokus pada data-data ini, yang secara rutin diumumkan oleh badan terkait pemerintah sehingga para investor akan mengumpulkan dan menganalisis berbagai data untuk menentukan tren masa depan.

Pengaruh Analisis Fundamental di Pasar Forex

Apakah analisis ini selalu akurat? Seberapa efektif? Bisa dilihat dari cara para investor internasional membuka divisi penelitian ekonomi untuk menganalisa kondisi ekonomi dari berbagai negara utama. Sebelum pemerintah seperti AS mengumumkan indikator ekonomi penting, para investor sudah biasanya menutup posisi forex mereka atau mengurangi eksposur mereka di pasar, menciptakan suasana tegang di pasar forex, dan para trader bank bahkan siaga sepanjang malam. dari reaksi pasar pasca pengumuman indikator yang menunjukkan bahwa analisis fundamental memiliki pengaruh yang signifikan dalam pasar forex.

Perubahan dalam Analisis Fundamental

Setelah pengumuman indikator ekonomi, pergerakan mata uang akan terpengaruh; yang kuat bisa menjadi lebih kuat atau mungkin melemah; yang lemah bisa menjadi lebih lemah atau mungkin menguat. Ini menunjukkan bahwa “indikator ekonomi adalah penggerak pasar” (Market mover). Dengan faktor yang sedemikian berpengaruh, bagaimana mungkin para investor forex mengabaikannya? Oleh karena itu, tidak peduli seberapa akurat prediksi analisis fundamental terhadap tren masa depan, selama ini analisis fundamental telah menjadi referensi penting bagi keputusan investasi para pelaku pasar.

Analisis Fundamental untuk Prediksi Jangka Menengah dan Panjang

Menggunakan analisis fundamental untuk meramalkan arah pergerakan mata uang jangka menengah hingga panjang, seperti enam bulan ke depan, satu tahun, atau dua tahun adalah hal yang tepat. Namun, sejak sistem standar emas dibatalkan dan sistem nilai tukar mengambang berlaku secara internasional, faktor di luar analisis fundamental juga mulai mempengaruhi harga mata uang. Seperti skala pasar forex yang semakin berkembang, jumlah orang yang berpartisipasi dalam investasi forex juga meningkat, dengan volume transaksi harian di pasar forex meningkat dari 800 miliar dolar AS pada tahun 1994 menjadi 1.200 miliar dolar AS pada tahun 1995 dan 1996. Sekitar 80%, atau sekitar 1 triliun dolar dari total transaksi tersebut, adalah transaksi spekulatif yang berlangsung setiap detik di pasar internasional yang mempengaruhi pergerakan forex.

Pengaruh Situasi Internasional

Dengan masyarakat internasional yang semakin terbuka, seperti sebuah desa global, kebebasan arus masuk dan keluar dari modal internasional semakin meningkat. Sistem pembayaran internasional seperti CHIPS di AS dan CHAPS di Inggris mempercepat transfer dana hingga bisa dilakukan dalam sekejap. Uang internasional seolah memiliki sayap, menghasilkan hot money yang tidak hanya mempengaruhi kebijakan moneter berbagai negara tetapi juga sering kali menyimpangkan harga mata uang yang seharusnya mencerminkan faktor fundamental, yang menyebabkan kegagalan sementara dalam analisis fundamental. Oleh karena itu, para investor forex mulai menyesuaikan penggunaan analisis fundamental, tidak hanya sebagai alat untuk memprediksi tren jangka menengah dan panjang, tetapi juga mengombinasikannya dengan analisis teknikal untuk membuat keputusan investasi.

Teori Paritas Daya Beli

Analisis fundamental dalam pergerakan nilai tukar telah ada sejak lama, di mana “teori paritas daya beli” adalah salah satu contohnya. Teori paritas daya beli secara teori mendasarkan hubungan harga mata uang pada jumlah barang yang dapat dibeli dengan sejumlah uang yang sama di berbagai negara. Misalnya, membeli sebutir telur di AS, Jepang, dan Jerman masing-masing memerlukan biaya 1 dolar AS, 100 yen, dan 1,5 mark. Dari sini, bisa disimpulkan bahwa 1 dolar AS, 100 yen, dan 1,5 mark memiliki daya beli yang sama, sehingga harga mata uang seharusnya 1 dolar AS setara dengan 100 yen setara dengan 1,5 mark. Namun, jika kita membandingkan teori ini dengan harga mata uang saat ini, kita dapat menemukan bahwa salah satu mata uang mungkin telah dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Kesimpulan

Di pasar forex saat ini yang telah jauh berbasis pada sistem nilai tukar tetap, berbagai informasi politik dan ekonomi, termasuk rumor dan desas-desus, dapat mengguncang pasar. Mengandalkan teori paritas daya beli untuk memperkirakan harga mata uang yang seharusnya terlihat sangat sederhana, sehingga investor hanya dapat menggunakan harga yang dihasilkan dari teori itu sebagai referensi.