Pelajaran Pertama: Forex dan Pasar Forex

Apakah Anda sama sekali tidak mengerti tentang perdagangan forex? Mulailah dari sini.Risiko, Investasi' title='.txt' class='left-float-img'>

1. Forex

Forex adalah mata uang asing atau alat pembayaran yang dinyatakan dalam mata uang asing yang digunakan untuk penyelesaian internasional. Menurut Ketentuan Pengelolaan Valuta Asing yang diterbitkan pada tahun 1996, forex didefinisikan sebagai: ① Mata uang asing, termasuk uang kertas dan koin. ② Bukti pembayaran dalam mata uang asing, termasuk wesel, bukti pembayaran bank, dan wesel tabungan pos. ③ Sekuritas bernilai dalam mata uang asing, termasuk obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan saham. ④ Hak tarik istimewa, unit mata uang Eropa. ⑤ Aset lain yang dinyatakan dalam mata uang asing.

2. Nilai Tukar dan Metode Penetapan Harga

Nilai tukar, atau kurs, merujuk pada harga satu mata uang suatu negara dinyatakan dalam mata uang negara lain, atau dengan kata lain, adalah rasio antara dua mata uang. Di pasar forex, nilai tukar ditampilkan dalam lima angka, seperti: Euro EUR 0,9705, Yen JPY 119,95, Pound GBP 1,5237, Frank CHF 1,5003.

Perubahan terkecil dari nilai tukar adalah satu pip, yang merupakan perubahan satu angka pada posisi terakhir: Euro EUR 0,0001, Yen JPY 0,01, Pound GBP 0,0001, Frank CHF 0,0001. Sesuai dengan kebiasaan internasional, biasanya tiga huruf digunakan untuk menyatakan nama mata uang, yang merupakan kode mata uang yang sesuai dengan nama dalam bahasa Inggris setelah nama dalam bahasa Mandarin.

Metode penetapan harga nilai tukar terbagi menjadi dua jenis: metode penetapan langsung dan metode penetapan tidak langsung.

(1) Metode Penetapan Langsung

Metode penetapan langsung, juga dikenal sebagai metode harga yang harus dibayar, menghitung berapa banyak mata uang lokal yang harus dibayar berdasarkan unit tertentu (1, 100, 1000, 10000) dari mata uang asing. Dengan kata lain, ini menyerupai perhitungan berapa banyak mata uang lokal yang harus dibayar untuk membeli sejumlah mata uang asing, sehingga disebut metode harga yang harus dibayar. Sebagian besar negara di dunia, termasuk China, saat ini menggunakan metode penetapan langsung. Di pasar forex internasional, Yen, Frank Swiss, dan Dolar Kanada semuanya menggunakan metode penetapan langsung, seperti Yen 119,05 yang berarti satu dolar setara dengan 119,05 yen.

Di bawah metode penetapan langsung, jika jumlah mata uang asing yang dikonversi ke mata uang lokal lebih dari sebelumnya, ini menunjukkan bahwa nilai mata uang asing telah meningkat atau nilai mata uang lokal telah menurun, yang disebut kenaikan nilai tukar. Sebaliknya, jika jumlah mata uang lokal yang diperlukan untuk menukarkan jumlah yang sama dari mata uang asing lebih sedikit, ini menunjukkan bahwa nilai mata uang asing telah menurun atau nilai mata uang lokal telah meningkat, yang disebut penurunan nilai tukar, yang berarti bahwa nilai mata uang asing berbanding lurus dengan fluktuasi nilai tukar.

(2) Metode Penetapan Tidak Langsung

Metode penetapan tidak langsung, juga dikenal sebagai metode harga yang harus diterima. Ini menghitung berapa banyak unit mata uang asing yang harus diterima berdasarkan unit tertentu (misalnya, 1 unit) dari mata uang lokal. Di pasar forex internasional, Euro, Pound, dan Dolar Australia semuanya menggunakan metode ini. Misalnya, Euro 0,9705 berarti satu Euro setara dengan 0,9705 dolar.

Dalam metode penetapan tidak langsung, jumlah mata uang lokal tetap tidak berubah, sedangkan jumlah mata uang asing berubah seiring dengan perubahan nilai mata uang lokal. Jika jumlah mata uang lokal yang dapat ditukar dengan jumlah tertentu dari mata uang asing berkurang dibandingkan sebelumnya, ini menunjukkan bahwa nilai mata uang asing telah meningkat dan nilai mata uang lokal menurun, yaitu nilai tukar meningkat. Sebaliknya, jika jumlah uang lokal yang dapat ditukar dengan jumlah mata uang asing tertentu meningkat dibandingkan sebelumnya, berarti nilai mata uang asing telah menurun dan nilai mata uang lokal meningkat, jadi nilai mata uang asing berbanding terbalik dengan fluktuasi nilai tukar.

3. Pasar Forex

Saat ini, pasar keuangan dunia terdiri dari berbagai jenis, tetapi dapat diringkas menjadi pasar saham, pasar suku bunga (termasuk obligasi, surat utang komersial, dll), pasar emas (termasuk emas, platinum, perak), pasar berjangka (termasuk pangan, kapas, minyak, dll), pasar opsi, dan pasar forex.

Pasar forex adalah tempat untuk melakukan perdagangan valuta asing, atau dengan kata lain, tempat di mana berbagai mata uang ditukarkan satu sama lain. Pasar forex ada karena:

• Perdagangan dan Investasi: Eksportir dan importir melakukan pembayaran dalam satu mata uang saat mengimpor barang dan menerima mata uang lain saat mengekspor barang. Ini berarti mereka membutuhkan untuk menukar sebagian dari mata uang yang diterima ke dalam mata uang yang dapat digunakan untuk membeli barang. Sama halnya, perusahaan yang membeli aset asing harus membayar dalam mata uang negara tersebut, sehingga mereka perlu menukar mata uang lokal menjadi mata uang negara tersebut.
• Spekulasi: Rasio tukar antara dua mata uang berubah seiring dengan perubahan permintaan dan penawaran. Trader membeli mata uang pada satu nilai tukar dan menjualnya pada nilai tukar lain yang lebih menguntungkan untuk mendapatkan keuntungan. Spekulasi menyumbang sebagian besar perdagangan di pasar forex.
• Hedging: Karena fluktuasi kurs antara dua mata uang terkait, perusahaan yang memiliki aset luar negeri (seperti pabrik) mungkin menghadapi risiko saat mengonversi aset ini ke dalam mata uang lokal. Jika nilai aset luar negeri yang dinyatakan dalam mata uang asing tetap tidak berubah, tetapi nilai tukar berubah, maka ini bisa mengakibatkan keuntungan atau kerugian saat mengonversi nilai aset ini ke dalam mata uang lokal. Hedging memungkinkan perusahaan untuk menghilangkan potensi kerugian ini.

Sejak pasar forex dibangun, fluktuasi nilai tukar semakin besar. Pada September 1985, satu dolar setara dengan 220 yen, sedangkan pada Mei 1986, satu dolar hanya setara dengan 160 yen. Dalam kurun waktu delapan bulan, yen menghargai sebesar 27%. Dalam beberapa tahun terakhir, fluktuasi di pasar forex telah semakin besar. Pada 8 September 1992, satu pound setara dengan 2,0100 dolar, dan pada 10 November, satu pound setara dengan 1,5080 dolar. Dalam dua bulan singkat, kurs pound terhadap dolar menurun lebih dari 5000 poin, mengalami depresiasi sebesar 25%. Tidak hanya itu, saat ini fluktuasi nilai tukar di pasar forex mencapai 2% hingga 3% dalam satu hari adalah hal yang biasa. Pada 16 September 1992, pound terhadap dolar turun dari 1,8755 menjadi 1,7850, yaitu penurunan 5% dalam satu hari.

Karena pasar forex sering mengalami fluktuasi besar, ini menciptakan lebih banyak peluang bagi investor dan menarik semakin banyak investor untuk bergabung.

Pelajaran Kedua: Karakteristik Pasar Forex

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar forex telah menjadi semakin populer di kalangan investor internasional, dan hal ini berhubungan erat dengan karakteristik pasar forex itu sendiri. Karakteristik utama pasar forex adalah:

1. Ada Pasar Tanpa Tempat

Sistem keuangan di negara-negara industri Barat biasanya memiliki dua sistem, yaitu operasi terpusat dan jaringan pedagang tanpa tempat operasi yang seragam. Perdagangan saham dilakukan melalui bursa. Bursa efek seperti New York Stock Exchange, London Stock Exchange, dan Tokyo Stock Exchange adalah lokasi utama perdagangan saham di AS, Inggris, dan Jepang, di mana produk keuangan terpusat memiliki harga, waktu perdagangan, dan prosedur penyelesaian yang seragam, dan asosiasi industri telah dibentuk untuk menetapkan kode etik industri.

Sementara perdagangan forex dilakukan melalui jaringan pedagang tanpa tempat operasi yang seragam, tidak seperti perdagangan saham yang memiliki lokasi terpusat. Namun, jaringan perdagangan forex bersifat global dan membentuk organisasi tanpa organisasi yang teratur, pasar dihubungkan melalui cara yang disetujui bersama dan sistem informasi yang canggih. Pedagang juga tidak memiliki keanggotaan organisasi, tetapi harus mempertahankan kepercayaan dan pengakuan dari sesama pedagang. Pasar forex tanpa lokasi yang terpusat dikenal sebagai "ada pasar tanpa tempat". Pasar forex global memiliki transaksi rata-rata harian mencapai triliunan dolar. Jumlah besar uang seperti itu diselesaikan dan dialihkan tanpa adanya tempat terpusat, sistem penyelesaian, atau pengawasan pemerintah.

2. Operasi Siklis

Karena lokasi geografis berbagai pusat keuangan di seluruh dunia, pasar Asia, Eropa, dan Amerika terhubung menjadi pasar forex global yang beroperasi 24 jam non-stop. Pada pukul 8:30 pagi (waktu New York) pasar New York dibuka, pukul 9:30 pasar Chicago dibuka, pukul 10:30 pasar San Francisco dibuka, pukul 06:30 pasar Sydney dibuka, pukul 07:30 pasar Tokyo dibuka, pukul 08:30 pasar Hong Kong dan Singapura dibuka, pukul 02:30 pasar Frankfurt dibuka, dan pukul 03:30 pasar London dibuka. Dengan cara ini, pasar forex beroperasi tanpa henti selama 24 jam, hanya tutup pada hari Sabtu, Minggu, serta hari libur besar di masing-masing negara. Operasi berkelanjutan ini menyediakan tempat investasi yang ideal tanpa batasan waktu dan tempat, memungkinkan investor untuk mencari waktu terbaik untuk bertransaksi. Misalnya, jika seorang investor membeli yen di pasar New York pada pagi hari, dan setelah pasar Hong Kong dibuka yen naik, investor bisa menjual di pasar Hong Kong. Oleh karena itu, investor dapat terlibat dalam perdagangan di pasar mana pun, kapan pun, tanpa terkendala oleh lokasi.

3. Permainan Zero-Sum

Di pasar saham, ketika sebuah saham atau pasar saham naik atau turun, nilai suatu saham atau nilai pasar saham secara keseluruhan juga akan naik atau turun. Misalnya, jika harga saham Nippon Steel jatuh dari 800 yen menjadi 400 yen, maka nilai total saham Nippon Steel juga akan berkurang setengahnya. Namun, di pasar forex, fluktuasi nilai tukar merepresentasikan perubahan nilai yang berbeda dari perubahan nilai saham, karena nilai tukar adalah rasio pertukaran antara dua mata uang, dan perubahan nilai tukar menunjukkan penurunan nilai suatu mata uang dan peningkatan nilai mata uang lainnya. Sebagai contoh, 22 tahun yang lalu, 1 dolar setara dengan 360 yen, saat ini 1 dolar setara dengan 120 yen, ini menunjukkan nilai yen menguat sementara nilai dolar melemah. Dari segi jumlah nilai total, tidak ada nilai yang ditambahkan atau dikurangi. Oleh karena itu, ada yang menyebut perdagangan forex sebagai "permainan zero-sum", lebih tepatnya sebagai transfer kekayaan. Dalam beberapa tahun terakhir, semakin banyak uang yang diinvestasikan dalam pasar forex, dan fluktuasi nilai tukar semakin besar, mengakibatkan peningkatan skala transfer kekayaan dengan kecepatan yang semakin cepat. Dalam konteks perdagangan di pasar forex global yang mencapai 15 triliun dolar setiap hari, perubahan sebanyak 1% berarti 150 miliar dolar berpindah tangan. Meskipun nilai tukar forex bisa sangat fluktuatif, tidak ada mata uang yang bisa menjadi tidak berharga; bahkan jika suatu mata uang terus mengalami penurunan, mata uang tersebut tetap mewakili nilai tertentu, kecuali jika ada pengumuman pencabutan mata uang tersebut.

Pelajaran Ketiga: Pengantar Perdagangan Forex

Forex muncul bersama perdagangan internasional, dan perdagangan forex adalah alat untuk menyelesaikan hubungan utang piutang antar negara. Namun, dalam sepuluh tahun terakhir, perdagangan forex tidak hanya meningkat dalam jumlah, tetapi juga mengalami perubahan signifikan dalam substansi. Perdagangan forex tidak hanya alat dalam perdagangan internasional, tetapi juga telah menjadi produk keuangan terpenting di tingkat internasional. Jenis perdagangan forex semakin beragam seiring dengan perubahan sifat perdagangan forex itu sendiri.

Secara umum, perdagangan forex dapat dibagi menjadi transaksi tunai, transaksi spot, kontrak spot, perdagangan berjangka, opsi, dan transaksi forward. Secara lebih spesifik, transaksi tunai adalah jual beli antara wisatawan atau individu yang membutuhkan forex tunai untuk berbagai alasan, termasuk uang tunai dan cek perjalanan. Transaksi spot adalah perdagangan antara bank besar dan perwakilan bank untuk klien mereka, dengan penyelesaian uang dan penyelesaian yang dilakukan paling lambat dalam waktu dua hari kerja setelah kesepakatan perdagangan. Kontrak spot melibatkan individu dan perusahaan keuangan yang membuat kontrak untuk jual beli forex, cocok untuk investor umum; perdagangan berjangka adalah transaksi berdasarkan waktu yang disepakati, dengan nilai tukar yang ditentukan, di mana jumlah kontrak bersifat tetap; perdagangan opsi memberikan hak untuk membeli atau menjual mata uang tertentu di masa depan; dan transaksi forward adalah penyelesaian transaksi berdasarkan kontrak pada tanggal yang disepakati, dengan jumlah kontrak yang bervariasi.

Dalam hal jumlah transaksi forex, perdagangan yang dihasilkan dari perdagangan internasional terus berkurang dalam proporsi terhadap total perdagangan forex. Menurut statistik, proporsinya saat ini hanya sekitar 1%. Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa arus utama perdagangan forex saat ini adalah bersifat investasi, bertujuan untuk memperoleh keuntungan dari fluktuasi harga forex. Oleh karena itu, transaksi spot, kontrak spot, dan perdagangan berjangka memiliki proporsi yang lebih besar dalam perdagangan forex.

1. Perdagangan Forex Spot (Transaksi Riil)

Perdagangan spot melibatkan transaksi antara bank besar dan perwakilan bank untuk klien besar, dengan penyelesaian uang dan penyelesaian yang dilakukan paling lambat dalam waktu dua hari kerja setelah kesepakatan perdagangan. Artikel ini terutama membahas perdagangan forex pribadi yang ditawarkan oleh bank domestik kepada investor umum.

Perdagangan forex pribadi, atau yang dikenal sebagai "Forex Bao", adalah proses di mana individu meminta bank untuk membeli dan menjual satu mata uang menjadi mata uang lain, merujuk pada nilai tukar pasar forex internasional secara real-time. Karena investor harus memiliki jumlah yang cukup dalam mata uang asing untuk melakukan transaksi, transaksi ini kurang memiliki mekanisme short selling dan penggandaan pembiayaan dibandingkan dengan transaksi forex margin yang umum di internasional, sehingga juga disebut sebagai transaksi riil.

Sejak Desember 1993, ketika Bank Industri dan Perdagangan Shanghai mulai menyediakan layanan jual beli forex untuk individu, dengan pertumbuhan pesat simpanan forex individu di Cina dan meningkatnya pemahaman terhadap cara baru dan perubahan lingkungan investasi, bisnis jual beli forex pribadi dengan cepat berkembang dan kini telah menjadi pasar investasi terbesar kedua di Cina setelah pasar saham.

Saat ini, enam bank besar seperti Bank Industri dan Perdagangan, Bank Pertanian, Bank China, Bank Pembangunan, Bank Komum, dan Bank Zhaoshang semuanya telah menyediakan layanan jual beli forex pribadi, sementara Bank Everbright dan Bank Pudong juga sedang dalam tahap persiapan. Diperkirakan bahwa persaingan dalam layanan jual beli forex pribadi dari bank akan semakin ketat, dan investigasi ke penyelesaian layanan akan semakin baik, sehingga investor forex akan mendapatkan layanan yang lebih baik.

Investor domestik dapat membawa forex yang dimiliki ke salah satu bank di atas untuk membuka rekening dan menyetor dana, dan dapat melakukan jual beli forex melalui internet, telepon, atau metode konter. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat bagian transaksi riil di situs web ini.

2. Perdagangan Forex Spot Kontrak (Perdagangan Margin)

Perdagangan forex spot kontrak, atau dikenal sebagai perdagangan margin forex, adalah proses ketika investor dan perusahaan keuangan yang beroperasi dalam perdagangan forex (bank, dealer, atau broker) menandatangani kontrak untuk membeli dan menjual forex dengan membayar persentase tertentu (umumnya tidak lebih dari 10%) sebagai margin transaksi, sehingga dapat membeli dan menjual 100 ribu, beberapa ratus ribu, atau bahkan lebih dari satu juta dolar dalam forex. Dengan demikian, bentuk perdagangan ini bersifat komitmen secara tertulis atau verbal terhadap harga tertentu mata uang forex dan menunggu perubahan harga sebelum menyelesaikan transaksi, dengan tujuan mendapatkan keuntungan dari perubahan selisih harga, namun juga mempertaruhkan risiko kerugian. Karena investasi yang diperlukan untuk bentuk perdagangan ini dapat sangat bervariasi, ini telah menarik banyak investor untuk berpartisipasi dalam beberapa tahun terakhir.

Investasi forex yang hadir dalam bentuk kontrak memiliki keuntungan utama dalam hal penghematan jumlah investasi. Dengan menjual forex dalam bentuk kontrak, jumlah investasi umumnya tidak lebih dari 5% dari jumlah kontrak, sementara keuntungan atau kerugian dihitung berdasarkan total jumlah kontrak. Jumlah kontrak forex ditentukan oleh jenis mata uang, lebih tepatnya, setiap kontrak memiliki volume yang berbeda yakni 12.500.000 yen, 62.500 pound, 125.000 euro, dan 125.000 franc Swiss, dengan setiap kontrak bernilai sekitar 100.000 dolar. Setiap mata uang memiliki jumlah yang tidak dapat diubah berdasarkan permintaan investor. Investor dapat membeli beberapa atau puluhan kontrak berdasarkan jumlah setoran atau margin yang dimiliki. Dalam kondisi umum, investor yang menggunakan margin 1000 dolar dapat membeli dan menjual satu kontrak, sedangkan keuntungan dan kerugian dihitung berdasarkan nilai kontrak, yaitu 100.000 dolar. Beberapa orang berpendapat bahwa membeli forex dengan metode kontrak memiliki risiko lebih besar dibandingkan dengan transaksi nyata, namun jika kita membandingkan kedua metode ini tidaklah sulit untuk melihat perbedaannya, lihat tabel berikut.

Asumsi: pada saat 1 dolar setara dengan 135.00 yen, beli yen
Transaksi Riil: membeli 12.500.000 yen membutuhkan 92.592,59 dolar
Margin: membutuhkan 1.000,00 dolar

Jika harga yen naik 100 poin, keuntungannya
Transaksi Riil: 0,00 dolar
Margin: 680 / 1000 = 68%

Jika harga yen turun 100 poin, kerugiannya
Transaksi Riil: 0,00 dolar
Margin: 680 / 1000 = 68%

Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa keuntungan dan kerugian dalam transaksi nyata serta perdagangan margin pada jumlah adalah sama, yang berbeda hanyalah perbedaan jumlah dana yang diinvestasikan. Dalam transaksi nyata, diperlukan lebih dari 90.000 dolar untuk membeli 12.500.000 yen, sementara dengan metode margin hanya diperlukan 1.000 dolar, yang berjarak lebih dari 90 kali lipat. Karena itu, menggunakan bentuk kontrak untuk investasi adalah investasi yang lebih berbiaya rendah dan menghasilkan lebih banyak keuntungan, sangat cocok untuk investor umum.

Namun, dalam metode perdagangan margin sangat penting untuk diperhatikan bahwa meskipun jumlah margin kecil, dana yang digerakkan sangat besar, dan fluktuasi nilai tukar forex setiap hari dapat sangat besar. Jika investor salah dalam prediksi arah pergerakan mata uang, sangat mungkin menyebabkan kerugian total pada margin. Dalam contoh di atas, dengan kerugian sebesar 100 poin, investor 1000 dolar kehilangan 680 dolar. Jika yen terus melemah dan investor tidak mengambil langkah-langkah tepat waktu, bukan hanya margin yang akan hilang, tetapi juga potensi memerlukan tambahan investasi. Oleh karena itu, potensi keuntungan besar dan risiko tinggi adalah dua sisi dari satu koin, namun jika investor bersikap bijaksana, risiko bisa dikelola serta dikendalikan.

Pada perdagangan forex spot kontrak, investor juga dapat mendapatkan pendapatan bunga yang signifikan. Metode perhitungan bunga untuk forex spot kontrak tidak berdasarkan pada jumlah investasi aktual investor, melainkan pada nilai total kontrak. Misalnya, jika investor menginvestasikan 10.000 dolar sebagai margin dan membeli lima kontrak pound, maka perhitungan bunga bukan berdasarkan pada investasi awal 10.000 dolar, melainkan dihitung berdasarkan total nilai lima kontrak pound (62.500 pound * 5), sehingga pendapatan bunga yang didapatkan dapat menjadi signifikan. Tentu saja, jika nilai tukar tidak meningkat tetapi justru menurun, meskipun investor mendapatkan bunga, itu tidak akan menutupi kerugian yang dihasilkan dari penurunan harga.

Namun, mendapatkan pendapatan bunga juga bukan berarti bahwa membeli setiap jenis mata uang akan menghasilkan bunga. Hanya mata uang ber bunga tinggi yang akan menghasilkan pendapatan bunga, sementara menjual mata uang ber bunga tinggi tidak hanya tidak memperoleh pendapatan bunga, tetapi investor juga harus membayar bunga. Karena suku bunga antar negara sering berubah, oleh karena itu bagaimana bunga dibayarkan atau diterima berbeda pada waktu yang berbeda, investor harus mengacu pada standar pengumuman bunga yang dikeluarkan oleh broker yang terlibat dalam perdagangan valuta asing.

Rumus perhitungan bunga tersedia dalam dua cara, satu untuk mata uang yang dihargai langsung, seperti yen dan franc Swiss, sedangkan yang lainnya untuk mata uang yang dihargai tidak langsung, seperti euro, pound, dan dolar Australia.

Rumus perhitungan bunga untuk yen dan franc Swiss adalah:
Jumlah kontrak * 1 / harga masuk * suku bunga * jumlah hari / 360 * jumlah kontrak

Rumus perhitungan bunga untuk euro dan pound adalah:
Jumlah kontrak * harga masuk * suku bunga * jumlah hari / 360 * jumlah kontrak

Cara jual beli forex spot kontrak dapat dilakukan dengan cara membeli pada harga rendah dan menjual setelah harga meningkat, atau menjual pada harga tinggi dan membeli kembali setelah harga turun. Harga forex selalu naik-turun dalam bentuk gelombang. Metode ini, yang dapat melakukan penjualan short dan long, memungkinkan keuntungan di tengah tren yang meningkat maupun penurunan. Jika investor dapat menggunakan metode ini secara fleksibel, mereka dapat meraih keuntungan dalam situasi pasar yang bergerak naik atau turun. Lalu, bagaimana investor menghitung keuntungan dan kerugian dari perdagangan forex spot kontrak?

3. Pertimbangan untuk Menghitung Keuntungan dan Kerugian di Forex

Ada tiga faktor yang perlu dipertimbangkan:

1. Pertama, perubahan nilai tukar. Mencari keuntungan dari fluktuasi nilai tukar adalah cara utama untuk mendapatkan keuntungan dalam investasi forex spot kontrak. Keuntungannya atau kerugiannya dihitung berdasarkan jumlah poin, yang sebenarnya adalah nilai tukar, misalnya 1 dolar setara dengan 130,25 yen, 130,25 yen dapat disebut sebagai 13025 poin. Ketika yen turun menjadi 131,25, berarti turun 100 poin, dalam kisaran harga ini setiap poin setara dengan 6,8 dolar. Setiap mata uang memiliki nilai berbeda untuk setiap poin. Dalam perdagangan forex spot kontrak, semakin banyak poin yang didapat semakin besar keuntungannya dan semakin sedikit poin yang hilang semakin kecil kerugiannya. Misalnya, jika seorang investor membeli satu kontrak pound di harga 1,6000 dan ketika pound naik menjadi 1,7000, dia menjual kontrak tersebut, berarti mendapat 1000 poin atau laba hingga 6.250 dolar. Namun, jika investor lain membeli pada 1,7000 dan menjual ketika pound jatuh ke 1,6900, dia hanya kehilangan 100 poin atau 625 dolar. Tentu saja, poin yang diperoleh dan hilang berbanding lurus dengan jumlah keuntungan dan kerugian.
2. Kedua, biaya bunga. Telah disebutkan sebelumnya bahwa membeli mata uang ber bunga tinggi akan menghasilkan bunga, namun saat menjual mata uang ber bunga tinggi, investor harus membayar bunga. Jika ini adalah investasi jangka pendek, seperti dalam satu hari atau dua hari, tidak perlu mempertimbangkan pembayaran atau penerimaan bunga, karena biaya serta peningkatan bunga dalam satu atau dua hari sangat kecil dan tidak berpengaruh pada keuntungan atau kerugian. Namun, bagi investor jangka menengah hingga panjang, masalah bunga menjadi aspek penting yang tidak boleh diabaikan. Misalnya, saat seorang investor menjual pound pada level 1,7000, setelah sebulan pound tetap pada posisi tersebut, jika dikira dengan bunga 8%, setiap bulan investor harus membayar hingga 750 dolar. Ini adalah jumlah biaya yang cukup besar. Dari data investasi umum saat ini, banyak investor yang terlalu fokus pada pendapatan bunga tetapi melalaikan pergerakan mata uang, yang pada akhirnya mengakibatkan kerugian besar. Misalnya, jika pound jatuh setelah investor membeli pound, meskipun satu kontrak menerima bunga 450 dolar per bulan, namun dalam sebulan pound merosot hingga 500 poin, maka investor tidak bisa menutupi kerugian. Oleh karena itu, pertimbangan terhadap pergerakan nilai tukar harus diutamakan di atas semua.
3. Ketiga, biaya transaksi. Untuk melakukan jual beli kontrak forex, investor harus melakukannya melalui perusahaan keuangan, sehingga biaya ini perlu diperhitungkan dalam total biaya transaksi. Biaya transaksi yang dikenakan oleh perusahaan keuangan dihitung berdasarkan jumlah kontrak yang dibeli dan dijual oleh investor, bukan berdasarkan jumlah keuntungan atau kerugian yang ditimbulkan, sehingga biaya ini adalah tetap.

Tiga aspek di atas merupakan dasar perhitungan keuntungan dan kerugian dari perdagangan forex spot.

Rumus penghitungan keuntungan dan kerugian untuk yen dan franc Swiss adalah:
Jumlah kontrak * (1 / harga jual - 1 / harga beli) * jumlah kontrak - biaya transaksi +/- bunga

Rumus untuk euro dan pound adalah:
Jumlah kontrak * (harga jual - harga beli) * jumlah kontrak - biaya transaksi +/- bunga

Perdagangan forex margin, sebagai alat investasi, adalah legal di negara-negara Eropa dan Amerika, Jepang, Hong Kong, dan Taiwan, dengan pengawasan dari pemerintah terhadap perdagangan dan pelaku perdagangan.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat bagian perdagangan margin di situs web ini.

2. Perdagangan Forex Berjangka

Perdagangan forex berjangka adalah proses di mana pada tanggal yang telah ditentukan, perdagangannya dilakukan dengan menggunakan nilai tukar yang sudah disepakati dengan dolar untuk melakukan transaksi sejumlah mata uang lainnya. Perdagangan forex berjangka dan perdagangan kontrak spot memiliki kesamaan dan juga perbedaan. Perdagangan forex kontrak spot dilakukan melalui bank atau perusahaan perdagangan forex, sementara perdagangan forex berjangka dilakukan di pasar berjangka yang khusus. Saat ini, pasar berjangka terbesar di dunia adalah Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange, Sydney Futures Exchange, Singapore Futures Exchange, dan London Futures Exchange.

Pasar berjangka setidaknya memiliki dua bagian: satu pasar perdagangan dan yang lainnya adalah pusat penyelesaian. Pembeli dan penjual forex saat transaksi di bursa dan pusat penyelesaian menjadi pihak yang dipertukarkan, sampai kontrak berjangka diselesaikan. Transaksi forex berjangka dan transaksi forex kontrak spot memiliki hubungan dan perbedaan tertentu, berikut ini bagaimana cara kerja forex berjangka jika dilihat dari aspek perbandingan.

Jumlah dalam kontrak perdagangan forex berjangka sama persis dengan yang berlaku dalam perdagangan kontrak spot. Pembelian forex berjangka dilakukan berdasarkan kontrak dengan minimal satu kontrak; setiap kontrak memiliki nilai berbeda untuk tiap mata uang, misalnya, satu kontrak untuk pound adalah 62.500 pound, sementara untuk yen sebesar 12.500.000 yen dan euro 125.000 euro.

Tanggal penyelesaian kontrak forex berjangka memiliki ketentuan yang ketat, sementara untuk kontrak forex spot tidak ada ketentuan seperti ini. Tanggal penyelesaian kontrak berjangka ditentukan pada bulan Maret, Juni, September, dan Desember, pada Rabu minggu ketiga setiap bulan. Dengan demikian, ada empat tanggal penyelesaian sepanjang tahun, namun dapat dilakukan transaksi di luar waktu penyelesaian. Jika pada hari penyelesaian tidak ada aktivitas di bank, maka akan ditunda satu hari.

Harga untuk kontrak forex berjangka ditentukan dengan menunjukkan berapa banyak mata uang asing yang setara dengan satu dolar. Oleh karena itu, nilai kontrak forex berjangka dan nilai kontrak forex spot adalah kebalikan satu sama lain. Misalnya, harga futures untuk franc Swiss pada bulan Desember adalah 0,6200 dan kebalikan dari angka itu menjadi 1,6126.

Dalam kontrak forex berjangka tidak ada pembayaran atau penghasilan bunga, terlepas apakah membeli atau menjual mata uang asing, investor tidak akan mendapatkan imbal hasil bunga dan tentu saja tidak perlu membayar bunga.

Pembelian dan penjualan di pasar forex berjangka sama dengan kontrak spot, dapat membeli terlebih dahulu atau menjual terlebih dahulu, impas kedua opsi ini.

3. Perkembangan Perdagangan Forex Online

Sejak tahun 1997, dengan berkembangnya internet, perdagangan forex margin online telah mendunia dan menjadi metode populer untuk perdagangan forex. Tidak hanya perdagangan antar bank yang mulai menggunakan cara online, tetapi semakin banyak individu juga berpartisipasi dalam perdagangan forex melalui internet.

Perkembangan perdagangan forex online telah mengubah batasan geografis, memungkinkan individu dan investor institusi kecil yang sebelumnya harus bergantung pada broker lokal untuk melakukan investasi forex menjadi lebih mudah.

Pada bulan Desember 2000, AS mengesahkan Undang-undang Modernisasi Berjangka yang mewajibkan semua dealer forex terdaftar di Asosiasi Berjangka AS (NFA) dan Komisi Perdagangan Berjangka AS (CFTC), serta tunduk pada pengawasan reguler dari lembaga-lembaga tersebut. Dealer forex yang tidak memenuhi syarat atau tidak mendapatkan persetujuan akan diperintahkan untuk menghentikan operasional. Diluncurkannya undang-undang ini membuat perdagangan forex online berkembang mengikuti jalur yang lebih teratur.

Saat ini, beberapa dealer forex yang telah terdaftar dan disetujui oleh CFTC (Komisi Perdagangan Berjangka) di AS termasuk FXCM, MGFG, GAINCAPITAL, dan CMS-FOREX.